貴金屬有哪些種類：投資交易方式有哪些？（下）

在上一篇專欄中，筆者向各位闡述了投資交易貴金屬主要可以分為三大種類：
一、非提領實體紙合約
二、可提領實體紙合約
三、實體條塊幣

現在，就讓我們繼續了解實體條塊幣的投資交易方式。

三、實體條塊幣

筆者認為，投資實體條塊幣，是所有貴金屬投資交易方式中的最佳方案。原因在於，投資人不必擔心市場是否因外力影響，造成休市、延遲交易、甚至是網路駭客攻擊等問題。各位千萬不要以為這些事情不可能發生，或是不會在自己身上發生。

因外力影響造成休市、延遲交易、甚至是網路駭客攻擊都殷鑒不遠，最近五起交易所停擺事件均造成投資人不小的衝擊。

1. 2023年1月24日，紐約證券交易所（NYSE）由於「技術失誤」，數百檔股票當天開盤後，在沒有開盤價情況下就開始交易，造成一些已進行的交易被宣布「無效」。
2. 2022年11月2日，香港證券交易所（HKEX）因天然災害，突襲式暫停股票與衍伸性金融商品交易。
3. 2020年10月1日，東京證券交易所（TSE）因系統故障全天暫停交易。這次故障是由於交易所硬體問題所導致，該交易所的股票和債券市場同步受到衝擊。
4. 2015年7月9日，紐約證券交易所（NYSE）因技術故障而暫停了3小時交易。這次故障影響了該交易所的電子交易平台Arca（股票與期權）、AMEX（美國本土股票市場）。
5. 2013年8月22日，Nasdaq因系統故障，導致股票市場長達3小時停擺。

這些事件表明，現代股票市場和交易所依賴高度複雜的電腦系統和技術，這些系統出現故障可能導致市場暫停和不穩定；此外，這些事件真的是單純系統故障？還是另有隱情？其實只有系統維護者自己知道。對一般投資人來說，他們只能眼睜睜看著自己的資產被網路囚禁，完全沒有抵抗或伸冤的機會。

可以確信的是，實體貴金屬交易完全不受這些系統故障、癱瘓、停擺所影響，它們可以跟隨國際市場價格交易，也可以擁有自己獨立的交易體系。平時，您可以前往在地經銷商或大型銀樓業者，依照國際價格交易貴金屬；但當國際報價發生異常，您也可以採用在地價格交易貴金屬。實體貴金屬的交易彈性之大，並非其他電子交易可相提並論。

現在，就讓我來向各位分享兩個最重要的實體貴金屬投資與交易重點，你一定要知道LBMA GDL以及臺灣誠實標章商品。有了這兩項判斷項目，基本上就可以開始屬於自己的貴金屬旅程。

🧭 LBMA GDL

倫敦貴金屬交易的歷史，最早可追溯到1919年成立的倫敦金市市場。現在的LBMA，全名為倫敦金銀市場協會（London Bullion Market Association），是一個由黃金和白銀市場相關業者組成的協會，總部設在英國倫敦。

在國際上，黃金主要經由倫敦金銀市場協會（LBMA）、芝加哥商業交易所集團（CME Group）旗下的紐約商品交易所（COMEX）、上海期貨交易所（SHFE）、上海黃金交易所（SGE）、東京商品取引所（TOCOM），等五大機構交易。

LBMA是全球黃金市場的主要指標，也是國際交易規則制定元老。因此，縱使LBMA當前日均交易量遠低於COMEX，但仍具有老大哥的領導地位。LBMA成員包括大型國際銀行、黃金交易造市商、貴金屬儲存商、金屬製造商等。2023年最新資料顯示，LBMA目前共有75間正式會員廠商，12間造市商，分布在全球22個國家或地區。

LBMA的使命是促進金、銀、鉑、鈀市場的發展和流動性，同時確保市場透明度、公正和可靠性。為了實現這一目標，LBMA定期發布市場報告和指標，並舉辦產業會議和研討會，促進業界合作和交流。截至2022全年期間的移動平均值交易，每天的交易量超過10兆美元。

LBMA所制定的Good Delivery List（GDL）認證計劃，是全球貴金屬市場最古老且受尊崇的認證之一。該認證確保貴金屬的產品質量和標準，以保護投資者的利益。目前，本計劃的審查主席均來自具有國際公信力的業者代表：

🏅 Argor-Heraeus SA：Alessandro Ruffoni
🏅 田中貴金属工業株式会社：Hitoshi Kosai
🏅 Metalor Technologies SA：Daniella Manara
🏅 PAMP SA：Barbara Badiello
🏅 Rand Refinery（PTY）Ltd：Terance Nkosi、Madeleine Theron

此外，LBMA於2022年提出升級版GDL計畫，稱為Gold Bar Integrity（GBI），旨在提供確認來源和監管鏈透明度，以區塊鏈監控黃金在全球供應鏈中的流動。最終目標是藉由加強整個黃金供應鏈治理，增加投資者信任，從而減輕非法貿易風險，並減少欺詐金條進入正規供應鏈的機會。

截至2023年，加入該計劃的廠商有：

🏅 Argor-Heraeus SA
🏅 Asahi
🏅 Aura Minerals Inc.
🏅 Barrick Gold Corporation
🏅 Brinks
🏅 Centerra GoldInc.
🏅 CME Group
🏅 Degussa
🏅 Helveticor
🏅 Hummingbird Resources Plc
🏅 Loomis
🏅 MKS PAMP
🏅 Metalor

🏅 Newcrest Mining Limited
🏅 Newmont Corporation
🏅 Perth Mint
🏅 Pro Aurum
🏅 Rand Refinery
🏅 Royal Canadian Mint
🏅 Sibanye Stillwater Limited
🏅 Sharps Pixley
🏅 Standard Chartered
🏅 Umicore
🏅 Valcambi

總體而言，LBMA在全球黃金和白銀市場中發揮著重要角色，對市場穩定和發展具有重要影響力。換言之，投資人可以選擇上述廠商製造、精煉、封裝的貴金屬產品，作為您的投資選擇。在臺灣，許多經銷商、大型銀樓業者提供符合LBMA GDL標準的商品。

筆者認為，若您是貴金屬投資新手，選擇LBMA GDL商品會是最簡便的選擇。許多經銷商與大型銀樓業者以低溢價形式銷售LBMA GDL商品，有時候，您可以用不到10%的溢價購買到這些優質商品。在回收的過程中，LBMA GDL如同品質保證，您幾乎不會遇到交易對手質疑、扣重、折價回收的問題。

然而，您仍須盡可能確保自己的交易品項外觀良好，原始封膜未破損。投資貴金屬除了是對自己財富的保障，在交易過程中，也是展現您品格與誠信的時候。

🧭 臺灣誠實標章商品

臺灣誠實標章，又稱為金鑑會三角N誠實標章，是臺灣本土推行的產品認證標誌，也是臺灣貴金屬製品業界具有代表性的品質認證。標章上呈現一個三角形，中間有一個「N」字，象徵著金鑑會三角N誠實標章的名稱。

該標章認證規範包括產品的品質、檢測、環保、安全等多個方面，符合標準的產品可獲得認證，並可在產品上標示此標章。取得此標章認證的企業必須經過金鑑會嚴格審核與抽樣檢驗，確保其產品符合標準要求。若製造廠商要使用識別標章，必須要繳交廿萬元保證金，一旦發現廠商偷工減料或民眾檢舉情況屬實，廠商需原價賠償消費者，並沒收保證金，同時取消標章使用資格。

金鑑會三角N誠實標章不僅是產品的品質保證，也是消費者選購產品時的重要參考指標。此外，金鑑會也會持續監督認證企業的生產行為與產品品質，確保認證可靠性與信譽。

現在，臺灣各間銀樓黃金商品多半都有此標章，以昭公信。投資人在挑選本土黃金商品時，除了選擇在地老店外，也可以多多留意投資品項中是否有相關記號。

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