貴金屬漲勢已經成為全球關注焦點，Awanxtra 過去的努力也確實獲得回報。自 2017 年以來，Awanxtra 始終以實物貴金屬為投資標的，建構抵禦通貨膨脹與貨幣貶值能力，同時強化購買力。
在 80% 黃金，10% 白銀，10% 鉑金的投資組合下，Awanxtra 貴金屬投資指數已經突破 100% 投資績效，年化績效約為 12%。這樣的累積並非短期獲利，而是長達七年投入的成果。對於過去投入貴金屬市場的夥伴來說，2024 年初的漲勢令人印象深刻。實物白銀甚至抵達 2024 年 YTD 40% 的驚人漲勢，鉑金也在近 3 個月內獲得 18% 的績效。
對近期才開始關注貴金屬的投資人來說，現在究竟能否繼續投資貴金屬？我能從貴金屬當中獲得可觀利潤，過著高枕無憂的生活嗎？我擔心通貨膨脹讓法幣越來越不值錢，該如何投入貴金屬市場保護自己？我曾經買過貴金屬，可是買了就崩跌，我該怎麼辦？
這些問題對貴金屬投資小白而言，始終是相當大的心理障礙。不過任何投資都一樣，投入當下滿心期待，投入後深怕受傷害。Awanxtra 投入大量積蓄後也曾面臨 COVID-19 血崩式下跌，也在 2017 ~ 2019 年，以及 2021 ~ 2023 年間經歷了毫無績效的歲月（可從上圖觀察）。在本次文章中，Awanxtra 將帶你了解我的投資心法，如何度過毫無績效的揪心時刻，選擇適合自己的時間買進，以及如何選擇合適的時間賣出一部分貴金屬，做為資金周轉以及日常生活支配。
💠 我是投資小白，我要如何判斷進場時機？
根據 Awanxtra 經驗，採礦成本、供需均衡、地緣政治、貨幣政策、經濟發展情勢等項目始終影響貴金屬走勢。很多投資者都想要買到最便宜的價格，最理想的點位；不過殘酷現實是沒有人能辦得到，就算投資機構或基金營運者也都是分階段入場。在資訊氾濫的當代，每週都有相當重要的經濟數據公布，這些數據左右貴金屬短線價格，暴漲暴跌更是家常便飯，Awanxtra 這些年來也很難每次抓到極端漂亮的波段低點。
不過，
「採礦成本」與「供需均衡」是核心指標，Awanxtra 建議投資人可以參考 Metals Focus（金屬聚焦）、WGC（世界黃金協會）、TSI（白銀學會）、WPIC（世界鉑金投資協會）等權威機構公告的採礦數據－AISC（總維持成本），這項數據可作為投資者進場參考依據，同樣也給自己在市場下跌時，良好的進場時機指引。Awanxtra 在 2024 年 4 月發布了黃金與鉑金的 AISC，相關數據分別來自金屬聚焦與英美鉑業，歡迎投資者前往查詢。
💠 看見過去漲幅好羨慕，現在適合大舉進場嗎？
Awanxtra 答案是可以買，但請不要一次買斷。當前，不論是黃金、鉑金、白銀，都距離 AISC 有一小段距離，因此
Awanxtra 認為重壓進場是不明智的。這樣的操作邏輯不論是價格高位或是價格谷底都一樣，投資必須衡量自身工作薪資與現金流，以避免在價格下跌時套在山頂上；抑或者當市場發生非理性下跌時，投資人仍有多餘資金可以進場攤低持有成本。
2017 ~ 2019 年這段期間，Awanxtra 經歷了兩年多的零績效時期，當時黃金處在橫向整理階段，此時投入貴金屬毫無利潤可言；然而這正是逐月發薪後慢慢建立持有部位的最佳時機，當時 Awanxtra 規劃以每月 22k 左右的金額投入貴金屬市場，這些累積部位在 2020 年 7 月過後獲得豐碩成果。但這不代表故事結束，在 2021 ~ 2023 年這段期間 Awanxtra 持續累積為未來做準備，2024 年的漲勢就同時享有了 2017 ~ 2019 年，以及 2021 ~ 2023 年兩段的累積成果。
實戰經驗告訴我們，22k 累積了 89 個月，不斷累積長期持有，不被短線漲跌所影響，便能享有豐碩果實。有了貴金屬加持，日常生活就如同有了保險。在過去的文章中，我們也經以圖表數據（見下圖）佐證未來十年，黃金潛在年化績效仍有 10%，適當搭配鉑金與白銀配置，很有可能取得更高的年化績效，正如同 Awanxtra 過去年化績效為 12% 一樣。
💠 當前價格昂貴，自己也沒有什麼風險承擔能力，又怕貨幣貶值，投入貴金屬是解決方案嗎？
當前投資者必須警惕的事情，與 Awanxtra 在 2017 年投入貴金屬市場截然不同。
過去投資人必須緊追 AISC 等相關數據，以確保自身處在最佳買進區間；然而當前隨著價格高漲，投資人必須緊追各國央行是否仍持續大量採購，以及全球貴金屬市場重點國家的零售狀況。在前週文章，我們便提醒投資者必須留意中國人民銀行採購量萎縮，以及中國黃金零售市場銷售不如預期的趨勢，很有可能干擾貴金屬續強漲勢。
基於上述原因以及梳理各種思考路徑，
Awanxtra 認為當前投資者面臨的挑戰比起以往更為巨大，追求利潤的同時也伴隨更高波動風險；然而這不代表投資人不能投資貴金屬，基於貨幣貶值與購買力下降，實物貴金屬仍是良好的避險工具。依照自身能力分階段買入，長期持有，才能顧及日常生活，同時不被市場震盪影響，建構屬於自己的最佳資產配置。
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