近期，黃金市場遭遇重大拋售壓力，與此同時鉑金市場逐漸成為投資者的焦點。市場上普遍認為，美國前總統川普再次當選引發市場預期變化，是導致黃金拋售的主因。然而，波士頓大學全球發展政策中心（The Boston University Global Development Policy Center）研究指出，國際貨幣基金組織（IMF）僅需拋售部分黃金儲備，即可支持其天然災害防救和救濟信託（CCRT），Awanxtra 認為此舉也應當視為影響黃金價格波動的潛在重要因素。
💠 IMF 的黃金儲備與 CCRT 計畫
IMF 目前持有 9,050 萬盎司黃金，在其資產負債表上以歷史成本計價為 45 美元 / 盎司。根據波士頓大學全球發展政策中心 Marina Zucker - Marques 與 Rishikesh Ram Bhandary 學者研究，IMF 若出售 4% 的黃金儲備，將可提供資金支持 86 個低收入與氣候脆弱的發展中國家進行災害應對債務減免。這項計劃將提高 IMF 資金使用效率，擴大 CCRT 適用性，有助於滿足發展中國家資金需求。有鑑於波士頓大學全球發展政策中心與聯合國互動密切，2017 年該中心成立亦由前聯合國秘書長潘基文揭幕，因此該機構研究報告必須認真看待。相關報告可參考
《A Golden Opportunity - SELLING A SMALL SHARE OF THE IMF’S GOLD RESERVES TO REPLENISH THE CATASTROPHE CONTAINMENT AND RELIEF TRUST》。
💠 黃金市場的消費與需求變化
自 2024 年 5 月以來，實物黃金需求出現明顯下降，尤其是在珠寶領域。Awanxtra 在今年 5 月 20 日報告中已經指出此趨勢可能對黃金市場發展構成影響。此外，管理諮詢公司貝恩（Bain）和義大利奢侈品協會 Altagamma 報告亦顯示全球奢侈品市場失去了約 5,000 萬消費者，這對黃金等高價商品的需求產生壓力。奢侈品市場的消費者對品牌價值認同下降，即使是超高淨值客戶，也因為 VIP 體驗同質化，對奢侈品興趣降低，未來這種消費模式轉變可能會加劇黃金市場壓力。
💠 鉑金市場的崛起
在黃金市場需求受限的同時，鉑金市場開始吸引更多投資者。雖然鉑金價格遠低於黃金，但其市場潛力和供應赤字使其成為長期投資的理想選擇。世界鉑金投資協會（WPIC）與新加坡 Silver Bullion 合作，加深亞洲投資者對鉑金的認識。此舉有望提升鉑金在亞洲市場關注度，尤其是在新加坡免稅政策下，鉑金具備成為重要投資工具的優勢。
💠 鉑金的永續應用及技術突破
鉑金及其他鉑族金屬在永續技術中扮演重要角色，特別是在替代燃料開發方面。漢威聯合暨萬國油品（Honeywell UOP）與莊信萬豐（Johnson Matthey，JM）已簽署合作協議，將利用城市固體廢物、殘餘生物質等資源，提供經濟有效的燃料升級技術解決方案。此項合作預計將降低運營成本，並加速永續燃料專案部署。這類合作不僅彰顯鉑族金屬環保價值，還進一步強化其在科技領域的應用潛力。此外在半導體應用中，田中貴金屬（TANAKA Precious Metals）開發了用於半導體封裝測試的鈀合金 TK-SK 探針。這一產品的硬度達到 640 HV，並預計到 2028 年出貨量將達現有產品的 1.5 倍。這項創新顯示出鉑族金屬在高科技領域的廣泛應用前景，並為相關產業帶來長期發展機遇。
黃金市場正面臨需求疲弱的挑戰，IMF 黃金拋售研究也可能成為影響未來市場走向的潛在因素。同時，鉑金市場因其供應赤字及多樣化的應用潛力，吸引長期投資者關注，且持續向永續技術及高科技領域發展。隨著投資者需求及應用領域拓展，鉑金有望在未來貴金屬市場中展現更強的競爭力。
----------
引用來源：
- Marina Zucker - Marques & Rishikesh Ram Bhandary (2024). A Golden Opportunity - SELLING A SMALL SHARE OF THE IMF’S GOLD RESERVES TO REPLENISH THE CATASTROPHE CONTAINMENT AND RELIEF TRUST. The Boston University GDP. November, 2024.
- Maliha Shoaib (2024). Luxury’s growth stutters as 50 million consumers pull back on spending. November 13, 2024.
- World Platinum Investment Council (2024). Vergel Villasoto, Director, highlights the dynamism of Singapore as a precious metals hub and explains the benefits of Silver Bullion’s new Platinum STAR Grams programme. November 13, 2024.
- Hydrogen Central (2024). Honeywell UOP and Johnson Matthey join forces to cut costs and boost deployment of sustainable fuels. November 11, 2024.
- TANAKA Kikinzoku Kogyo K.K. (2024). TANAKA Announces “TK-SK” Palladium Alloy for Semiconductor Test Equipment. October 17, 2024.
----------
聲明：
文章部分內容彙整自國際新聞、研究機構、政府機關，文章內文均附上引述來源供讀者參閱。本文表達的觀點和意見僅供一般參考，不構成 Awanxtra 或作者為您提供法律、財務、稅務、投資、或會計建議。在未事先尋求獨立專業建議的情況下，您不應採取行動或依賴文章中包含的任何訊息。
Awanxtra 已盡可能確保文章中的訊息可靠；然而，這並不表示訊息是準確、完整、以及能被視為未來結果的指示，讀者應獨立判斷並審慎評估。
