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6/24，俄羅斯瓦格納集團負責人 Yevgeny Prigozhin 發布影片表示，俄羅斯軍事領導層欺騙社會，瓦格納拒絕為戰爭辯護，並誓言推翻普京政府。俄羅斯聯邦安全局情報和反恐委員會正在調查瓦格納領導層是否煽動武裝叛亂，並在俄羅斯包含首都地區加強軍事部屬。雙方於俄羅斯境內交火，同日傍晚，俄羅斯一架總統專機離開莫斯科，克里姆林宮稱普京仍在首都工作。不到一天的時間，俄羅斯政局陷入詭譎，迫使歐盟於同日啟動緊急應變中心（Emergency Response Coordination Centre，ERCC）。 許多言論指出當前俄羅斯內戰背後影舞者正是美國，美國五角大廈先前曾提到軍援烏克蘭的「會計失誤」62億美元，很有可能最後跑去瓦格納叛軍手裡。但不論如何，近期我們所關注的金磚國家發展進度有可能受到俄羅斯內戰衝擊嗎？ 不可否認的是，金磚國家之間的影響力是一個動態因素，受到多重因素影響，包括各國經濟實力、地緣政治地位、政治穩定性和國內外政策等。俄羅斯作為金磚國家之一，擁有豐富的資源和地緣政治重要性，也在一定程度上影響金磚國家的整體發展。需要注意的是，截至目前為止，金磚國家並非單一實體，它們之間存在差異和各自的發展挑戰。因此，在評估金磚國家和俄羅斯之間的相對影響程度時，需要考慮許多因素，並密切關注各國內外局勢的變化。 首先，我們必須了解金磚國家的組成，金磚國家代表了新興市場和發展中國家的重要經濟體，嚴格來說並非以俄羅斯為核心。以下簡單介紹金磚國家各自經濟發展和大宗商品特色： 巴西擁有多元化的經濟結構，包括農業、礦業、製造業和服務業。它是世界上最大的農產品出口國之一，主要出口商品包括大豆、咖啡、糖和肉類等，該國還出口大量的木材、紡織品和汽車、航空等商品。享譽國際的 Embraer S.A. 正是巴西出品。 俄羅斯以豐富的自然資源聞名，特別是能源（石油、天然氣）和礦產資源。該國的經濟在很大程度上依賴能源出口，同時也有重要的製造業和服務業。俄羅斯是全球最大的天然氣出口國，同時也是重要的石油出口國。除了能源，俄羅斯還出口大量的礦產資源，如金屬、鋼材、鋁和鈦等。 印度是全球增長最快的主要經濟體之一，擁有廣泛的服務業和製造業。印度主要出口石油再製製品、紡織品、藥品、珠寶和汽車零件等商品。此外，農產品如米、穀物和棉花也是印度的重要出口產品。 南非是非洲最工業化的國家之一

Linda 和 Reggie Martin 在 2021 年 3 月毫無理由遭到聯邦調查局搜索，從比佛利山莊一家銀行拿走他們的錢，以及其他人在銀行保險箱中的物品。根據司法研究所提交的法庭文件，聯邦調查局從比佛利山莊數百人銀行帳戶手中沒收了價值超過 1 億美元的現金、黃金、珠寶和其他貴重物品。新聞稿稱，聯邦調查局發出一攬子通知，提出數百起聯邦罪行；但政府拒絕透露這些人，以及這對夫婦做錯了什麼。 司法研究所高級檢察官 Rob Frommer 表示，民事和刑事沒入（俗稱沒收），是聯邦執法部門一大賺錢工具。在美國，每年有數千次微不足道的通知由聯邦政府發出，表明想沒收人民的財產，只因為這些人「可能被捲入」聯邦罪行，而這些罪行常常是莫須有的（ 註 ）。 這些問題已經突顯 美國銀行體系脆弱不堪，更有可能成為侵害權益的管道，錢不存銀行已經是富人圈的共識 。世界黃金協會北美市場策略師 Joseph Cavatoni 表示，作為一種有形資產，「實體貴金屬」可以保護人們免受外力影響。這種保護措施對家族辦公室很有吸引力，家族辦公室利用黃金來分散其資產，並在通貨膨脹和高利率時期成為投資組合避震器，他看到歐洲家族辦公室比美國市場對黃金更感興趣。 被加密貨幣市場崩潰搞得滿身傷的年輕富有投資者，也越來越多人轉向貴金屬，包括黃金、白銀和鉑金 。Bullion Box 的創始人 Bill Voss 表示：「我們看到超高淨值人士紛紛進行大額採購，尤其是年輕族群。以前我們常常有 50 歲以上的客群，但現在年輕人比例顯著提升。」（ 註 ）。蓋洛普民意調查顯示，美國人最喜歡的長期投資之一是黃金，僅次於房地產。在過去的一年裡，偏好黃金投資的人數漲幅超過了股票，從 15% 上升到 26%，從第三位上升到第二位，並達到 2012 年以來最高水平，進一步證明黃金是越來越重要的資產（ 註 ）。 在亞洲國家，購買黃金越來越便利，甚至自動販賣機也可以購買黃金。你以為金條販賣機只有杜拜才有？其實韓國也有。GS Retail 集團自去年 9 月在五家便利商店推出自動販賣機銷售金條。從 0.13 盎司到 1.3 盎司，機器上有五種尺寸可供選擇，價格每天都跟隨國際市場變化。由於市場反應熱烈，該公司已將運送金條的服務據點增加到 29 個，預計今年年底達到 50 個。 仁荷大學教授 Lee Eun-hee 在接受電話採訪

貴金屬投資是廣受投資人青睞的投資方式，可用來保值或增值。在貴金屬投資中，貴金屬飾品和貴金屬條塊是最常見的投資標的。本文旨在對貴金屬飾品和投資型商品進行比較分析，幫助投資者更好理解兩者的優缺點和風險收益特徵。 一、貴金屬飾品 （一）優勢 貴金屬飾品具有觀賞性、精美外觀和獨特設計，可以成為收藏家和投資者的珍藏，也可以成為日常配飾，為自己的形象增添亮點。此外，由於貴金屬本身具稀有性，加上其設計、製做和工藝等因素，因此貴金屬飾品可以作為保值和升值的投資選擇。貴金屬飾品通常使用高品質的貴金屬材料，如金、銀、鉑等，其純度和成色可以得到嚴格檢驗和保證。由於貴金屬飾品內涵價值和品質，它們也是非常受歡迎的禮品選擇，可以作為重要節日、生日、紀念日等場合禮品，表達敬仰、關懷、愛情。 （二）劣勢 由於製做和裝飾的工藝成本，因此貴金屬飾品通常價格昂貴，溢價遠高於投資型商品，不是所有消費者都能承受。貴金屬飾品一旦損壞或失竊，使投資者或收藏家帶來巨大損失；另一方面，相對於其他投資種類，如股票、基金、投資型貴金屬商品等，貴金屬飾品的流動性較差，因此在需要資金時，可能耗費較長時間與手續才能賣出。最後，貴金屬飾品的設計和風格會隨著時尚潮流變遷而改變，因此某些款式的貴金屬飾品可能會因為風格過時而失去價值，最終以期貨價格回收都是有可能的。 二、貴金屬條塊 （一）優勢 投資回報率較高：貴金屬條塊的投資回報率比貴金屬飾品更好的主要原因，有以下幾點。首先，貴金屬條塊價值更容易衡量，原因在於其價值通常是按照重量和純度計算，因此價值更容易衡量和確定。相比之下，貴金屬飾品的價值受到設計和風格等多種因素影響，更難確定其價值。其次，貴金屬條塊是藉由交易所或經銷商進行交易，交易成本相對較低（溢價較低），且交易過程更為透明。相比之下，貴金屬飾品的交易通常需要找尋專業買家或賣家（交易對手），價格波動受到更多個人品味和市場流行因素影響，交易成本和風險都比較高。 （二）劣勢 貴金屬條塊需要儲存在安全可靠的地方，在某些情況下，需要支付儲存費用，且存在被盜或損失風險。此外，貴金屬條塊一般都是較大的金屬塊，如果需要賣出部分，就需要將整塊貴金屬條塊分割，這將會增加成本和風險。為了避免這種情況發生，我們會建議投資人盡可能購買一盎司規格以下的投資型商品，以利分割獲利了結。 三、機會與威脅 當談到貴金屬投資時，「機

＞東方黃金趨勢持續加溫 根據5月份的數據，上海黃金交易所（SGE）的黃金提取總量為113噸，環比下降了8噸。這是由於季節性因素和當地金價上漲所致。5月初勞動節假期如預期帶來銷售增長，當地黃金消費量同比顯著回升；然而，這種消費趨勢並沒有持續太久， 季節性因素（歷史上第二季度批發需求減弱，為黃金消費淡季）仍然對市場產生較大影響 。此外，金價上漲、經濟復甦放緩，以及旅遊需求，都對消費者資金造成競爭壓力。 歷史模式顯示，在第三季度復甦之前，中國未來幾個月的批發黃金需求可能保持溫和（ 註 ）。 雖然歷史模式顯示當前黃金消費力道可能趨緩，但不論是購買黃金飾品還是投資貴金屬， 中國年輕一代對黃金的興趣都在增加，黃金已經成為一個更普遍的投資選擇 。來自中國遼寧省瀋陽市的25歲中學教師，在過去三年裡一直在購買黃金。她表示去年6月份購買了第一根金條，今年年初，黃金價格迅速上漲至每克425元，這意味著六個月的投資回報率接近11%。 在刻板印象中，當代年輕族群的消費力道可能不如他們的長輩來得強勁，同時，儘管東方經濟體在金融方面尚不如西方發達，但這並不意味著我們比西方貧窮，或是缺乏投資腦袋。根據LeadLeo Research Institute在三月中旬發布的報告顯示，55%的中國黃金商店消費者年齡層約為25至34歲，而35至44歲的消費者則佔比36%。 未來，出生於1995至2009年的Z世代將成為黃金消費主力，金條和珠寶的消費群體將變得越來越年輕化 （ 註 ）。 在西方，將財富存放於銀行系統中被視為正常；然而在東方，人們習慣將部分儲蓄轉換為實體黃金。數百年來，東方人的祖先一直使用貴金屬來儲蓄，這樣的文化傳統源遠流長。珠寶、飾品和其他黃金產品也常被當作結婚和分娩時的禮物。在東方文化中，黃金是生活的象徵。 西方國家建立了行政國、大社會、福利國家和證券金融化，這使黃金逐漸從西方人的日常生活中消失。當人們對財務感到自信，他們就不會關注黃金，而是追求短期內的最高收益，這種觀念也應用在黃金衍生金融商品上。當投資信心減弱時，人們會購買數位黃金；當投資信心恢復時，則會出售數位黃金，西方人總是在做短線交易。 在東方，黃金被視為一種保值手段，使得東方人對價格非常敏感，並且期望長期持有這種資產。黃金通常在市場穩定時受到青睞，尤其是在價格下跌時，東方人通常會出手買進，當價格上漲時則能順勢獲

貴金屬飾品是女性時尚生活中不可或缺的元素之一，它們能夠讓女性更加充滿魅力。一件高品質的貴金屬飾品可以展現出女性的優雅、高貴和自信，無論是在商務場合還是社交聚會中都能讓女性脫穎而出。而且，不同的貴金屬飾品還能夠表現出女性的個性和風格，例如簡約時尚的銀製飾品，或是華麗而富有現代感的鉑金製品。 各位可能不太知道，事實上臺灣市場也有一套嚴格的貴金屬飾品成色標準，而且跨足了黃金、白銀、鉑族金屬。 以下，我們就來簡單介紹這項 飾物金屬標準－CNS 2968 。 我們在市面上常常看到純金、24K金、千足金、足金等，標榜自家金飾成色無虞，甚至認為足金等同4N（即9999）之意；但事實上，這些觀念其實並不完全正確，亦不完全符合現行規範。 根據 CNS 2968 標準，金含量達 99.9% 以上的商品，才能稱之為 24K 金；而足金的用詞，僅限於金含量 99.0% 以上的商品。換言之，足金與純金這兩個用詞有截然不同的區別。過去製造黃金飾品時，會添加銀、銅、鋅等材料增強其硬度；而現在由於有了 5D 硬金技術，即 3D 硬金技術的升級版，使得黃金飾品得以在足金的狀態下，重量大幅下降約 70%，而硬度提升 4 倍之多。消費者在挑選飾品時，不妨仔細詢問店家商品細節，挑選適合自己的黃金飾品。不同金含量除了在售價上有所不同外，未來若有需要回收（賣出）飾品，也會有相對應的扣重（折價）。一般而言，只要是「金合金」的範疇，都會依照純度差異扣減相對應的回收價格，金含量小於 75.0%（18K）的飾品價格扣減尤其嚴重，建議消費者必須仔細考量。 在白銀方面，銀含量 92.5% 以上的 925 銀飾，以及銀含量 99.9% 以上的純銀，相信大家都已經相當熟悉，因此不再贅述。比較特別的是鉑金飾品，CNS 2968 標準與國際慣用的標準有所不同。根據國際鉑金協會（Platinum Guild International，PGI）的建議，鉑金含量 90 ~ 95% 的商品是適合大眾挑選的品項，辨識方式為加註有「PLATINUM、PLAT、PT、PT950」等字樣者，即是符合相關建議的商品（ 註 ）。 反觀 CNS 2968 標準，除了將種類符號冠以「P、PS」之外，也在鉑族金屬（鉑、銥、鈀、釕、銠、鋨）含量95% 的基礎之上，分類出更多項目。根據業內人士指出，目前確實少有商品採用 CNS 2968 標

在反全球化和區域經濟一體化的時代，黃金作為珍貴資產和避險工具，不僅在投資領域中扮演著重要角色，同時也在東南亞國協（東盟、ASEAN）、一帶一路倡議和金磚國家中發揮關鍵作用。 黃金在東盟擁有深厚的文化和傳統價值。許多東南亞國家，如印尼、泰國和馬來西亞，對黃金有著悠久的歷史和情感聯繫。黃金在這些國家的文化活動、宗教儀式和婚禮中扮演著重要角色，被視為財富和地位的象徵。這種文化背景使得黃金在東盟成為一種被廣泛接受和重視的交易基準。 隨著一帶一路倡議的推進，促使黃金在相關地區經濟活動中崛起。一帶一路倡議旨在促進亞洲、歐洲和非洲等地區貿易和經濟合作，而黃金作為一種避險資產和價值儲備，被投資者與各國政經學界廣泛認可，促使一帶一路沿線國家金融市場與企業服務對黃金需求增加，黃金成為替代美元的首要選項。 金磚國家（巴西、俄羅斯、印度、中國和南非）作為新興市場國家，其經濟實力和地緣政治地位的提升，進一步增強黃金作為貨幣基準的地位。這些國家的央行增加黃金儲備，除了減少對美元的依賴，也增加貨幣儲備多樣性和穩定性。 簡言之，黃金在東盟、一帶一路和金磚國家中逐漸占有一席之地，未來有相當高的機會成為貨幣基準。深厚的文化價值、一帶一路倡議的推進，和金磚國家的興起，都對黃金市場產生正面影響。 在本次專欄中，Awanxtra優先提供 Awanxtra Pro 成員取得閱讀權限，探討黃金如何在這些地區成為重要的貨幣基準，以及當前發展進度。 全文請見： 黃金－金磚聯盟的定海神針

第 24 屆鉑金首飾設計暨製造競賽－PlatAfrica 已經開始接受專家與學生設計師的參賽作品。與過去不同之處，在於今年戴比爾斯集團將把精選的鑽石出借給比賽獲勝者，以利他們的鉑金系列設計作品公開展示。 PlatAfrica 競賽，是由 Anglo American Platinum（Amplats，英美資源集團子公司－英美鉑業）、Metal Concentrators 和 Platinum Guild International（PGI，國際鉑金協會）主辦。PGI 首席執行官 Huw Daniel 表示，本次活動與廠商合作，創造了一個讓鉑金在國際珠寶產業大放異彩的絕佳平台。參賽稿件必須在 6 月 2 日前提交，參與者必須在 7 月 28 日前提交他們的最終設計作品（ 註 ）。 Huw Daniel 認為，在社會經濟方面，COVID-19 過後世界仍在適應新生活；然而，珠寶首飾在紀念愛情、生活、里程碑和成功方面的重要性，仍然是堅強的共識。 由於先前長期 COVID-19 封城管制阻礙了休閒旅行，這反倒讓許多消費者有額外的可支配資金，投入節慶期間的飾品採購，以作為珠寶禮品贈送或自購珍藏。近期，消費者和企業開始認識到鉑金的無價特質，鉑金日益成為挑剔和富含道德意識的消費者首選。鉑金被視為具有較小碳足跡的貴金屬。鉑金易於回收的特性，延長了商品生命週期，並使消費者能夠將其用於新用途，或將其改造成新款式。 近年來，臺灣的珠寶首飾市場逐漸成熟，並逐漸注重多元化和個性化設計，鉑金飾品也逐漸受到關注。臺灣珠寶產業擁有一系列完整的監測機制，可保障消費者購買到的鉑金首飾品質。此外，臺灣珠寶商也很注重品質控制，以確保其產品的品質及工藝水準，並提供多種保固、清潔、保養等服務。如果您在購買鉑金首飾時遇到任何問題，可以隨時與商家聯繫尋求協助。 隨著消費者對珠寶首飾的訴求不斷提高，越來越多人開始關注鉑金飾品，由於鉑金價值相對較高，因此更能體現消費者的品味和地位。臺灣珠寶產業有豐富的創作設計能力，設計風格多樣化，可以滿足消費者對於鉑金首飾不同的風格需求。越來越多臺灣設計師和廠商開始積極拓展國際市場，這也為臺灣鉑金飾品發展帶來了更多機會。 在購買鉑金首飾時，需要注意其產品細節，如重量、成分、品質等，以確保購買到的產品符合您的需求。建議您選擇信譽良好的商家，以確保購買到的產品品質有保障

在歷史紀錄上，年中通常是貴金屬市場相對冷靜的時節，在這個時候購買貴金屬飾品再適合不過了。 不少業者會在這段期間推出促銷優惠，將年初檔期的庫存出清，對投資人來說，現在正是尋覓兼具投資與觀賞屬性貴金屬飾品的最佳時機。 今年六月，Awanxtra 專欄將帶您跳脫貴金屬統計數據、供需平衡與礦業資料框架，踏進我們過去從未探討的飾品領域。 Welcome aboard! 本圖由 世紀白金 授權使用。