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貴金屬稀缺性一直是眾人追逐的焦點，不論是黃金、白銀，甚至是鉑族金屬，在近期均不斷傳出供應緊縮，甚至是用罄的預期。 巴塞隆納自治大學生態暨林業應用中心（CREAF）和科學研究高級委員會（CSIC），共同在《生態學與進化趨勢》期刊發表報告指出，由於新技術和清潔能源開發應用，金、銅和矽等元素的精煉在 20 世紀猛增。據該研究的第三位作者 Josep Peñuelas 稱，消費和精煉的年增長率約為 3%，在這種情況下，其中一些元素的儲量可能會在 2050 年耗盡，例如金、銻、鉬、鋅。 幾家南非鉑金礦山，例如英美資源集團（Anglo American Platinum）、Impala Platinum、Sibanye - Stillwater、Royal Bafokeng Platinum 將其產量不佳歸咎於電力公司的停電計畫。Tharisa Phoevos Pouroulis CEO 表示，鉑族金屬的回收對於貴金屬的命運將變得越來越重要，因為初級原礦供應不太可能增加。南非複雜的經營環境，不得不面臨通膨壓力和不穩定的電力供應，這意味著供應端將在一段時間內維持緊張狀態。 南非、俄羅斯和辛巴威，分別佔全球鉑金供應量的 73%、10% 和 8%，世界上 91% 的鉑金供應僅來自三個地方。 獨立貴金屬顧問 David Davis 博士在鉑金總結報告中計算，由於南非電力短缺導致 2023 年至 2027 年的產量下降，全球鉑金礦供應量將減少 50 萬盎司至 100 萬盎司，俄羅斯鉑族金屬供應量將下降 5% 至 10%。對全球鉑金需求來說，鉑金產地的地緣政治相當不穩定，如今，PGMs 和鉑金礦山生產面臨額外風險，也就是南非災難性的能源危機。 全文請見： Awan Pro - 貴金屬投資機會始終沒有關閉 更多鉑金消息： 1. 鉑金投資潛力尚待挖掘 2. 莊信万豐拓展中國燃料電池業務 3. 臨港集團宣布成立鉑族金屬貿易技術中心 想要了解更多貴金屬知識與資訊？獲得更即時的貴金屬市場動態？歡迎加入 Awanxtra 頂級社群 。

根據 Core Data Research 在歐洲市場的調查，歐洲專業投資者認為大宗商品（48%）、黃金（41%）和工業金屬（40%）是對沖通膨的最佳工具。 對照 1961 年以來的歷史數據，大宗商品和黃金表現傑出，而工業金屬對於意外通膨的對沖表現，也相當出色。大宗商品的平均回報率為 43%，黃金同期回報率為 37%。隨著美元持續貶值，大宗商品和黃金的逆風消失了。此外，美國債券收益率似乎已經見頂，黃金也消除了另一個不利因素。 Awanxtra 認為，大宗商品在對沖氣候風險和工業金屬需求的角色越顯重要，特別是受益於能源轉型大趨勢，白銀與鉑金的工業屬性、新能源屬性、貴金屬屬性，三大屬性將匯聚成一個相當具有潛力的機會。 近期有許多國際貿易政策加速向貴金屬靠攏，在國與國之間，俄羅斯阿斯特拉罕經濟特區，開始使用以黃金為錨定基礎的穩定幣，俄羅斯以此率先接受伊朗貨品貿易。為了降低化石燃料價格，迦納在今年一月接收了第一批以黃金交換石油的貨物，供應者為阿拉伯聯合大公國的四萬公噸石油，抵達迦納特馬港。迦納央行表示，未來將每月準備十六萬盎司黃金，以作為黃金交易需求。沙烏地財政部長在達沃斯論壇首次公開表示，沙烏地願意討論以美元以外的貨幣進行貿易。所有趨勢不斷挑戰美元霸權在全球的貿易地位。 在地方州政府也逐步對貴金屬交易釋出善意，美國參議員 Niceley 和眾議員 Hulsey 是穩健貨幣的堅定擁護者，兩位參議員於 2022 年底成功取消田納西州對黃金和白銀的州銷售稅，因而獲得 2022 年年度穩健貨幣立法者獎。 現在兩位參議員將推動穩健貨幣的第二部法案－「田納西州金銀存放法」。此法旨在將私人擁有、經營的國家特許存放處給予特許保障，使公民能夠有償存放貴金屬。國家參與其他私人存放處能提供額外的憲法保護，以防止聯邦政府侵略，例如九十年前，也就是 1933 年的美國黃金沒收行動。 全文請見： Awan Pro - 貴金屬再次讓大宗商品閃耀 想要了解更多貴金屬知識與資訊？獲得更即時的貴金屬市場動態？歡迎加入 Awanxtra 頂級社群 。

由於老舊的燃煤發電站經常發生故障，南非電力公司 Eskom 無法生產足夠的電力。南非人民每天面臨長達八小時的停電，工廠和企業也受到影響。南非總統已於上週宣布進入緊急災害狀態。 按市值計算排名第一的鉑金礦商英美資源集團鉑金有限公司表示，由於南非停電情況惡化，已經抑制了產量並推高了生產成本。 近年來，主要黃金礦商的增長一直難以實現。自 2013 年以來，全球 12 家高階黃金生產商的黃金產量下降了 10%，這些公司同時被要求遵守環境、社會和治理（ESG）規範，當中包含二氧化碳與其他溫室氣體排放。這使得黃金礦商的利潤、產量或市值面臨經營挑戰。 Metals Focus 採用每股黃金產量－即「累計等量黃金產量，除以已發行股份總數」來推算這些礦商是否在這幾年當中能獲得「真實的成長」。 在 Gold Peer Group Analysis 當中涵蓋的 12 家主要黃金礦商數據中，黃金開採行業十多年來面臨嚴峻挑戰。由於礦產產量有所下降，且公司不斷發行新股以收購公司或為資本支出籌集現金，股票發行數量幾乎翻了一番，結合生產成本上升等其他因素，導致這些礦商的總市值自 2010 年達到頂峰後開始縮水。 自 2016 年以來，黃金開採生產成本一直在上升，而且這一趨勢在近年加速。縱使 2020 年 COVID-19 大流行爆發後金價大幅上漲，但是生產成本（AISC）現在已經趕上了價格上漲，導致行業利潤率受到壓縮。 一個永續經營的金礦開採公司必須持續投資設備與礦場開採權利，才能維持生產。如果一家公司犧牲勘探費用來增加短期現金流，這可能會導致未來缺乏可供開採的潛能與儲量。在這之前，Awanxtra 必須先向各位介紹基礎的採礦知識。 更多貴金屬採礦知識，請見： Awan Pro - ESG 可能成為貴金屬採礦阻力 想要了解更多貴金屬知識與資訊？獲得更即時的貴金屬市場動態？歡迎加入 Awanxtra 頂級社群 。

根據 Metals Focus 最新數據，預計 2023 年白銀供應量將增長 4%，達到 10.55 億盎司。 雖然秘魯因為內亂導致 2023 Q1 幾項業務暫時停止，生產可能會面臨壓力；但 2023 年銀礦產量將增長 5%，達到 873 百萬盎司，這是自 2016 年以來的最高水平。增長主要來自全球最大銀礦產地－墨西哥新銀礦產量增加，以及智利新開採業務帶來含銀副產品產量增加。 事實上，白銀市場在 2021 年轉為短缺（總供應減去總需求），這是六年來的首次。2022 年，赤字飆升至 253 百萬盎司歷史新高。 今年預計白銀赤字為 119 百萬盎司 。 在人類漫長的文明裡，貴金屬以貨幣形式在市場上流通已有千年歷史。從沒有固定重量，到有固定重量，再進化成證券形式發行，貴金屬在人類金融發展史上具有重要地位。 今年年初，以色列海法大學 Tzilla Eshel 博士告訴以色列時報，他們在黎凡特發現了白銀被用作貨幣的最早證據，黎凡特包括現代以色列、約旦、黎巴嫩、敘利亞和土耳其的大部分地區。 據海法大學和耶路撒冷希伯來大學的研究人員稱，這些銀器是在以色列的 Shiloh、Megiddo、Gezer、以及 Tel el-'Ajjul 進行挖掘時發現的。它們可以追溯到 3600 多年前的青銅時代，比之前認為白銀被當作貨幣使用要早大約 500 年。 出土的銀片未經拋光，這意味著它們並非珠寶或裝飾品，且通常被發現包裹在布中並保存在陶器裡，很有可能被用作一種支付方式。 這項重大發現，發表在《Journal of Archaeological Science》上，表明該地區的古城遠距離貿易關係，和地方經濟比之前想像的還要發達。 由於黎凡特沒有已知的銀礦，因此研究人員使用同位素測試，將其與安納托利亞或現代土耳其開採的銀相匹配，該測試檢查銀中含鉛的化學成分。 在出土的寶藏中，還發現了白銀以及其他安納托利亞物品，例如斧頭和吊墜，這證實了白銀可能來自安納托利亞。 現在，我們都知道貴金屬陪伴人類文明走過很長一段時間，但究竟是什麼時候出現 Troy Ounce（金衡盎司，為 31.1034768 克）稱重系統的？它的起源是什麼？ 全文請見： Awan Pro - 貴金屬貨幣與金衡盎司的起源

農曆春節結束，拿到紅包是否也該好好投資自己？越來越多的人希望投資黃金和其他貴金屬，包括鉑金、白銀和實驗室製造的寶石和珠寶。 2023 年全球市場已經不將股市及加密貨幣視為寶藏，取而代之的是黃金、白銀、鉑金被視為不確定性和經濟衰退期間最搶手的戰略性投資資產，我們可以從全球前兩大黃金需求市場－中國與印度看出端倪。 印度量子基金 Quantum AMC CEO，Chirag Mehta 認為，經濟衰退與高通膨環境會迫使美聯儲放寬貨幣政策，將對黃金極為有利。而 Awanxtra 在過去的報告中也同樣指出，寬鬆貨幣政策對整體貴金屬價格與價值都能有效提升，其中白銀與鉑金的增長幅度也值得關注。 根據世界黃金協會需求趨勢報告，2022 年 Q3 全球央行購買黃金達到創紀錄的 400 噸，2023 年 1 月，中國報告其黃金儲備連續兩個月增加，這是繼 2016 年 10 月以來，官方正式公告增加持有量。目前，中國黃金儲備已達 2,010 噸。 攤開 2022 全年統計，土耳其、埃及、烏茲別克、伊拉克、印度，這五個國家央行採購了最多黃金儲備，其中土耳其高達 122.8 公噸。就連財政狀況不佳的孟加拉都採購了 0.1 公噸。 ※ 資料來源：中央銀行、聖路易斯聯邦儲備銀行、國際貨幣基金組織、世界銀行、世界黃金協會 今年年初，LBMA 邀集 30 位專家，請他們針對 2023 年貴金屬趨勢進行 價格預測 。 整體而言，分析師對 2023 年的黃金和白銀價格持謹慎樂觀態度，預計到 2023 年底，YoY 平均分別上漲 3.3% 和 8.8%。 鉑族金屬方面，鈀金的負面情緒最為強烈，分析師預計 YoY 將下跌 14.3%；但分析師對鉑金的表現持樂觀態度，預計鉑金 YoY 有機會上漲 12.5%。 至於 2023 年黃金價格的三大驅動因素，43% 的分析師認為美聯儲貨幣政策影響最大，其次是通貨膨脹，與地緣政治因素。這些因素與 Awanxtra 在 2022 年初三篇專欄中的論述相符。 今年對黃金最樂觀的預測者是 Peter Fertig，他的平均價格為 2,025 美元，而 Marcus Garvey 最悲觀，他的預測為 1,594 美元。 在鉑金方面，日本金銀市場協會分析師－ Bruce Ikemizu 認為，鉑金很有可能在 2023 年吸引投資者。它具有良好的綠色