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本文同步刊登於世界鉑金投資協會（World Platinum Investment Council）上海鉑金周（SPW）、 中國黃金報 盛寶銀行集團商品策略主管 Ole Hansen 表示，由於擔心以色列和哈馬斯之間的戰爭可能蔓延到整個中東，歐洲原油和天然氣供應可能受到衝擊。此外，南半球不斷惡化的作物狀況提振了農產價格，而美國債券殖利率的持續飆升則導致投資者轉而尋求瑞士法郎的避險，黃金尤其受到關注（Ole Hansen，2023）。 黃金在過去三週內上漲超過 150 美元，突顯交易者和投資者的焦慮情緒，不僅擔心地緣政治局勢，還擔心美國財政政策以及最近經濟成長是否真實。隨著以色列對迦薩、約旦河西岸、黎巴嫩、敘利亞等地發動作戰，伊朗及其他伊斯蘭國家對以色列的容忍程度也大幅下降。就在截稿前，以色列驅逐土耳其外交官以回應土耳其領導人 Recep Tayyip Erdoğan 對以色列的抨擊（Nick Robertson，2023）。另外 Ole Hansen 認為值得注意的是，黃金支持的 ETF 總持有量持續下降，由「紙」市場為重要組成的板塊仍處於賣出模式，近期反彈更加令人印象深刻。 Awanxtra 認為，賣出紙黃金其實與購入實物黃金的趨勢相符，越來越多投資者與政府機構都選擇實際持有貴金屬，而不是紙資產 。 伊朗海關總署（IRICA）數據顯示，伊朗在近六個月進口金錠占該國進口總額 1.6%，在該國主要進口產品中排名第八。IRICA 表示，約 4.37 噸金錠透過伊瑪目霍梅尼國際機場（IKIA）海關進口。此外，也分別透過巴什馬克和大不里士海關進口了 2.12 噸和 782 公斤金錠（Tasnim，2023）。再觀察臺灣地區黃金期貨市場，黃金期貨（TAIFEX:TGF）於 10/28 收盤來到 7,920 新臺幣/臺錢，創下歷史新高。於此同時，TGF 與倫敦現貨市場（LBMA/IBA:XAUUSD）換算（7837.630 新臺幣/臺錢）溢價自 10/25 以來持續走高，來到 72.5 新臺幣/臺錢， 顯見追價意願並未受到價格高漲所影響 。 另外觀察上海期貨交易所黃金期貨（SHFE:AU）與倫敦現貨市場的溢價，仍維持在 10 人民幣/公克左右的高水位。 面對貴金屬市場的劇烈變化，MKS PAMP 集團交易主管 Joseph Stefans 在接受 CME...

本文同步刊登於世界鉑金投資協會（World Platinum Investment Council）上海鉑金周（SPW） 近期，氫能源的發展腳步越來越快。九月，英國和德國簽署協議，協助加速國際氫能產業的發展。在協議當中，兩國領導人商定了合作的五大支柱，包含： 一、 加快工業和消費者氫能專案的部署。 二、 建立氫市場的國際領導地位，制定安全和法規以促進貿易。 三、 氫的研究與創新，從生產到最終使用。 四、 促進氫及相關商品、技術及服務的貿易。 五、 聯合市場分析，支持政府和產業的規劃和投資。 這項工作旨在使氫技術更便宜、更容易取得，旨在降低未來消費者的能源成本。其中，西門子能源 UK&I 副總裁、英國政府氫能諮詢委員會和綠色就業交付小組成員 Steve Scrimshaw 表示提升氫經濟需要時間， 如果沒有可再生氫，工業的永續脫碳是不可想像的 ，這就是為什麼國際合作關係如此重要（Lord Callanan，2023）。 氫能源正在車用領域逐漸擴大影響力，根據世界鉑金投資協會（WPIC）估計，由於汽車終端用途當中的鉑金不斷取代鈀金，導致多年的鉑金短缺，這將減少地上鉑金庫存，並在氫經濟快速增長之際收緊市場，從 2023 年起，鉑金將陷入供應短缺，供應/需求持續短缺將持續到 2027 年，屆時供應短缺將達到 851 千盎司。 雖然鉑基質子交換膜（PEM）製氫現階段需求相對較小，但在中期內將大幅增長，到 2030 年將成為全球鉑金需求的重要組成項目，並可能在 2040 年成為鉑金最大的需求領域 ；反觀，WPIC 最近的研究預測，鈀金市場將從 2025 年開始走向盈餘，到 2027 年將達到 897 千盎司的盈餘（Brendan Clifford、Edward Sterck、Vicki Barker，2023）。 重型車輛 方面，戴姆勒卡車公司研發的氫燃料電池重型卡車在滿載狀態下可行駛 1,046 公里，與柴油同類卡車效能一致。戴勒姆認為，在長途運輸方面，氫燃料電池卡車與電動車一樣佔有一席之地。燃料電池驅動的卡車在行駛里程上擊敗了大多數電動卡車，這肇因於電池驅動卡車受限其重量而使用較大的電池時，會出現效益遞減的情況。 重型車輛預計將成為氫燃料電池動力系統的先鋒項目，氫燃料電池汽車的鉑金需求預計將抵消純電動車政策導致汽車催化劑需求下降的部分需求損...

本文同步刊登於世界鉑金投資協會（World Platinum Investment Council）上海鉑金周（SPW） 事實證明，通貨膨脹比大多數人預期的更久，我們也沒辦法搞清楚央行是否已經採取充分升息措施解決問題。在這段時間，我們也發現實體資產以不同的方式與通貨膨脹交互作用，其中房地產正是面臨多重挑戰的項目，不論是大陸還是美國商用房地產均遭遇到了經營困境。當資產估值下降和債務成本上升時，想要藉由房地產被動收入抵抗通貨膨脹根本是一廂情願；反觀，我們確實看到了通貨膨脹上揚和經濟前景衰退風險增加的情況下，在投資組合中配置黃金或其他貴金屬別具意義（Kenneth McMillan，2023）。 據世界黃金協會數據，今年 7 月份世界各國央行搶購了 55 噸黃金，8 月份又增加了 77 噸，最近的購買浪潮使各國央行走上了強勁黃金累積之路，抵消 4 月和 5 月的黃金淨拋售。根據 City Index 數據，去年黃金投資量激增 18% 至 4,741 噸，幾乎與 2011 年投資需求強勁的時候持平。儘管 Google 搜尋可能不是衡量資產需求的最佳指標，但 City Index 確實表示，「黃金投資」的搜尋量在 2023 年 Q3 飆升了 809%（Christian Edwards，2023）。但另一方面，金融研究公司 VettaFi 的數據顯示，截至 9 月 27 日的一個月，SPDR Gold Shares ETF 的總資金流出額度超過 9.12 億美元（Simon Constable，2023），這很有可能是廣大投資群眾、金融機構、以及政府央行等，開始將眼光投射在實物貴金屬上的結果，畢竟近期我們也看到了許多金融詐欺案，與電子交易或退休帳戶有關。 美國商品期貨交易委員會（CFTC）於 9 月 26 日向德克薩斯州北區地方法院對 Damien Moran 以及貴金屬交易商公司Crown Bullion , Inc. 和 Bright Future Financial LLC（又稱Oakhurst Metals）提起欺詐招攬客戶訴訟，他們涉嫌在自主個人退休帳戶中購買貴金屬，並挪用客戶資金和資產。自 2018 年 3 月以來，被告計劃中從 100 多人（主要是老年人和退休年齡者）收取的 700 萬美元中挪用大部分資金，違反了《商品交易法》（CEA）和 CFTC ...

您是否為假期金價跌跌不休搞的心煩意躁，是否為假期的花銷感到肉疼，還是等待節後施展拳腳大幹一場？來吧，這個直播活動絕對不能錯過！將帶您深入探討市場熱點議題，涵蓋金價下跌的背後真相、鉑金投資的獨特視角、投資者如何在市場中嶄露頭角，以及中東黃金市場的最新動態。此外，我們還會為您解讀國慶假期期間的黃金銷售狀況。 無論您是初入金融領域還是老鳥，我們都將為您呈現豐富多彩、實用性極高的市場訊息和投資建議，助您在貴金屬投資領域遊刃有餘。更重要的是，您將有機會在直播期間與專家進行互動，提出您的問題，獲得現場解答！ 請務必記下這個重要日期，並在直播開始時加入我們。 主辦：世界鉑金投資協會，北京黃金經濟發展研究中心 時間：2023年10月09日16:00 直播通道：上海鉑金周視頻號、中國黃金網視頻號、新浪財經、同花順 👉新浪財經直播通道 文字集搞－中國黃金網 解密：專家剖析金價下跌背後的真相與鉑金投資祕訣 嘉賓： ＞南方黃金研究院高級研究員－宋蔣圳 ＞千海金貴金屬研究所副所長－陳曉輝 ＞貴金屬市場觀察家、上海鉑金周專欄作家－Awanxtra（萬騏瑋） ＞菜市口百貨股份有限公司交易部經理，高級黃金投資分析師－李洋

本文同步刊登於世界鉑金投資協會（World Platinum Investment Council） 上海鉑金周（SPW） 、 中國黃金網 、 新華財經 相較於黃金白銀，鉑金在人類文明的長河裡，可說是青少年一般的存在，正因為年輕氣盛，使得脾氣（波動特質）不亞於其他大宗商品；這也是為什麼 Awanxtra 認為鉑金遠比其他貴金屬更有潛力的原因。從 Awanxtra 於九月發布的《2023 年貴金屬年表》觀察，它與多項大宗商品對除率皆位在歷史低點，且多項數據證明未來鉑金短缺情勢可能持續數年。更甚者，鉑金作為新世代文明重要關鍵原料，比起黃金與白銀更具多樣化產業應用，從下面的圖表不難發現鉑金需求領域與應用板塊可說是涵蓋了人類文明的方方面面。 這次，就讓我來簡單介紹鉑金，你就能了解為何該分配一點比重投資在鉑金了。 一、鉑金在多項資產對除率皆位在歷史低點 自 1791 年以來，大宗商品已經歷過六次超級週期，平均每次週期長達十年之久，而我們正處於 2020 年 4 月開始的第七次超級週期。上一次大宗商品超級週期從 1999 年持續到 2011 年，並出現了一些爆炸性增長。石油一度從 10 USD/bll 飆升至 150 USD/bll，銅價從 0.6 USD/lb 飆升至 4.5 USD/lb，黃金從 250 USD/toz 飆升至 1,920 USD/toz（Phil Carr，2023），鉑金也從 350 USD/toz 飆升至 2,300 USD/toz，以標普高盛大宗商品指數觀察，該指數在這段期間內上揚 400%。如果歷史軌跡值得參考的話，那麼這次大宗商品週期很有可能從 2020 年開始。 此外，鉑金在上一輪大宗商品週期結束後進入大規模價格修正，不論是對美國標普500指數、黃金、白銀、甚至是布蘭特原油皆處在交易歷史以來的低水位，也代表鉑金相對於其他資產價格尚未起漲。若我們回顧前一輪大宗商品週期，不難發現鉑金的漲勢相對於美國標普500指數高達六倍之多，漲幅與黃金相當。展望未來，Awanxtra 認為在當代鉑金需求比起以往更為廣泛的情況下，鉑金於下一輪大宗商品週期很有機會再創佳績。 二、借鏡白銀，連續數年短缺有機會迎來新一輪牛市 最新一期「iea 世界能源投資」報告指出，隨著各國和企業尋求在主要成長領域佔有一席之地，清潔能源製造業的競爭正在...