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《2021政治經濟重點回顧》－前言 2021年是政經局勢重要的轉捩點，身處後疫情時代的我們，很不幸必須參與其中，但也榮幸可以細細體會這場前所未見的變局。 本篇文章將帶領各位回顧今年以來，國際政治經濟，乃至於大宗商品、貴金屬的重要事件，這些事件或許在日常生活中不被重視，甚至連登上新聞版面的機會都趨近於零，但這些事件可能正間接或直接影響各位的投資方向，以及未來的生活方式。 或許您平常與我一樣有逐日梳理國際政經事件的習慣，也或許沒有，但這都不影響您閱讀這篇文章的重要性，因為縱使您都了解當前環球金融事件，那麼加深對這類事件的印象，對您生活判斷是很有幫助的；倘若您平時忙於工作，對於生活已經分身乏術，更別提每天撥冗瀏覽國際政經，那麼這篇文章已經幫您梳理前幾大與您未來生活相關的重要事件，尤其您若是貴金屬投資的成員，那麼對您而言就更重要了。 雖然這篇文章可能出現一些奇怪的專有名詞，但我不求這篇文章能帶給您多高深與艱澀的學問，因為這僅是我日常生活中觀察到的政經事件總和，若有任何艱澀難懂的情況出現，歡迎您私下提出與我討論，我很樂意為各位解答，也感謝各位贊助我的朋友，因為您的「推坑」，才讓我有動力完成這篇拙作。 本文共計27頁，內容包含債務見頂、黃金儲備風潮、擁礦自重、坐擁礦山與實際管理的陰暗面、通貨膨脹與民生消費、運輸鏈崩潰與政治角力加劇通膨、加密貨幣與CBDC興起如何挑戰貴金屬地位，共計七大議題。更多詳細內容，請註冊 Awan Pro ，以取得由我撰寫的PDF全文。 通膨來了，小心耶倫在你背後，守護您的日日夜夜。 持續探索．行無止境 需要任何協助嗎？歡迎經由 LINE 官方帳號與我聯繫。

隨著政府繼續貶值法定貨幣，白銀硬資產和價值儲存特性有助於保護投資者的財富。 白銀還具有許多工業用途，並且在許多未來製造業技術方面扮演至關重要的角色，這使得白銀不僅是一種有吸引力的價值儲存手段，而且能夠隨著重大技術變革而受益。 想了解更多您值得擁有白銀的最佳理由，歡迎閱讀本週我在旅鼠黃金屋 Awan η 發布的 付費專欄文章 ，尚未註冊旅鼠黃金屋並啟用閱讀權限的朋友，也歡迎您加入我們，在眾聲喧嘩的時代，擴充財經視野！ 深入了解 Awan 專欄

超通膨再次降臨的機率正在攀升，商品和服務價格全面上漲最終會給經濟增長、企業經營和就業帶來壓力。 針對當前趨勢，化工巨擘Degussa提出了今年年底結束時LBMA四大貴金屬的目標價。 想了解詳情，歡迎閱讀本週我在旅鼠黃金屋 Awan η 發布的 付費專欄文章 ，尚未註冊旅鼠黃金屋並啟用閱讀權限的朋友，也歡迎您加入我們，在眾聲喧嘩的時代，擴充財經視野！ 深入了解 Awan 專欄

去年印度白銀需求普遍下降，其中銀器需求減少了一半以上；相比之下，珠寶首飾下降了40%，工業需求下降了29%。這反映了三個主要因素：白銀價格高漲、COVID-19導致經濟放緩、以及封鎖限制導致社會功能縮減。 所幸，近期印度白銀市場漸有起色，想了解詳情，歡迎閱讀本週我在旅鼠黃金屋 Awan η 發布的 付費專欄文章 ，尚未註冊旅鼠黃金屋並啟用閱讀權限的朋友，也歡迎您加入我們，在眾聲喧嘩的時代，擴充財經視野！ 深入了解 Awan 專欄

最新由Metals Focus發布的Gold Peer Group Analysis報告指出，2021年Q2的金礦業股東現金成本（shareholder cash cost，包括AISC、項目資本支出、股利和利息）為1,xxx美元/盎司，對照季度平均金價為1,815美元/盎司，礦業公司用於支付股息、償還債務、或用於企業活動的剩餘費用為xxx美元/盎司。 上述數值與先前Awanxtra在《2021實體貴金屬投資暨AISC指引》一文中，推論的「潛在黃金價格」相差無幾（ 點此瞭解更多我所製作的關鍵數據資料庫 ）。 因此，以當前生產成本和黃金價格計算，若額外針對礦業課徵潛在碳稅，估計額外成本將使採礦利潤率降低45%，這勢必對金礦業帶來潛在經營衝擊。 能源消耗方面，黃金開採作業的能源效率可能因多種因素而異，包括開採類型、加工技術、礦石特性和品位，採礦副產品（例如銅）也會影響能源消耗指標。隨著許多主要黃金生產商宣布減少排放，並最終實現淨零排放目標，以及投資者和利害關係人要求提高ESG評級，這些壓力將在未來某個時間點轉嫁到生產成本，以及銷售價格上。 想要了解更多關於黃金採礦業在ESG浪潮中面臨的挑戰，歡迎經由 LINE官方帳號 與我聯繫。 也別忘了Awanxtra製作的 《2021實體貴金屬投資暨AISC指引》以及相關關鍵數據 ，讓您不再迷失於茫茫價格K棒與雜亂無章的技術分析之中，建立穩健的實體貴金屬投資。

最近有許多朋友討論原油到底還是否值得追價投資，極端氣候、能源危機、OPEC+與地緣政治也同樣牽動原油價格。 一般而言，汽柴油與原油價格是同向走勢；然而在進行分析之後，我發現彼此之間還有其他規律，而這項規律還帶來了價格發現的契機。 想了解詳情，歡迎閱讀本週我在旅鼠黃金屋 Awan η 發布的 付費專欄文章 ，尚未註冊旅鼠黃金屋並啟用閱讀權限的朋友，也歡迎您加入我們，在眾聲喧嘩的時代，擴充財經視野！ 深入了解 Awan 專欄

2021年11月04日（週四）就是印度每年最重要的節日－排燈節（दिवाली，Diwali），排燈節又譯為萬燈節、印度燈節、光明節，或者屠妖節，節慶期間為期五日，於每年印度曆八月（天蠍宮）或八月前一週的第一個新月日（即公曆10月下旬或11月上旬）舉行。 印度人每逢佳節必買金銀已是悠久的傳統文化，印度近年始終與中國競爭全球最大貴金屬需求量寶座，自COVID-19疫情後，印度發生許多事件與制度性變化，牽動著未來印度貴金屬市場發展方向。 十月初，MMTC-PAMP（MKS PAMP集團印度轉投資公司）計劃擴大在印度卡納塔卡邦、泰米爾納德邦、泰倫加納邦和安德拉邦的服務據點，並與當地貴金屬交易夥伴建立互動關係，促進當地黃金金條銷售。 只是當前印度經濟發展狀況遭遇了一些瓶頸，加上能源危機攪局，對於印度金市可能有所衝擊。 想了解詳情，歡迎閱讀本週我在旅鼠黃金屋 Awan η 發布的 付費專欄文章 ，尚未註冊旅鼠黃金屋並啟用閱讀權限的朋友，也歡迎您加入我們，在眾聲喧嘩的時代，擴充財經視野！ 深入了解 Awan 專欄

MKS PAMP 發布通貨膨脹矩陣報告。 本系列報告包含黃金、美聯儲利率、實質利率、原油、大宗商品、SPX在當前總經環境的評估分析。 若您是貴金屬與大宗商品投資人，或是對貴金屬的未來感到興趣，您將會發現這份報告內容豐富且實用。 這是一份免費共享資料（語言：英語），若您有閱讀需求，您可以前往 MKS PAMP官網 查詢。 若不知如何尋找或查無結果，也歡迎經由 Twitter 或 Facebook Messenger 與我聯繫。

貴金屬始終扮演抵抗年化通膨率的角色，縱使2021年至今黃金成長幅度不如預期，但自2017年1月至今，XAUUSD成長幅度仍高達54%，這已足以抵抗常態物價通膨幅度。本週彭博社報導，在委內瑞拉一間藥妝店，顧客將包裹在皺巴巴紙鈔中的黃金放在秤上作為支付方式；在委國，現在理髮店、餐館和酒店開始以「克數」作為價格標示，凸顯黃金本身的貨幣屬性地位難以撼動。 在超通膨尚未發生的國家，以黃金作為國家儲備的觀點早已風行於各國央行；近期，我們看到越來越多增加黃金儲備，或是以黃金作為對沖貨幣增發工具的相關訊息。 想了解詳情，歡迎閱讀本週我在旅鼠黃金屋 Awan η 發布的 付費專欄文章 ，尚未註冊旅鼠黃金屋並啟用閱讀權限的朋友，也歡迎您加入我們，在眾聲喧嘩的時代，擴充財經視野！ 深入了解 Awan 專欄

根據歷史經驗，貴金屬就是能夠帶我們穿越千年文明卻仍被廣泛認可的交換媒介，從地中海的古埃及、羅馬金銀幣歷史，再到西班牙大航海時代流傳的白銀帝國、近代大清帝國的白銀貿易，以及今年二月愛達荷州通過的第七號州立法案，足以窺見黃金白銀在歷史上扮演舉足輕重的貨幣定位。它不但具有亙古不變的價值，也是歷久彌新的交換媒介。 投資貴金屬老掉牙的格言：如果您不持有它，那麼您就不曾擁有它。貴金屬受到多重外力影響名目價格，這也是許多投資者最在意的事情。此時，了解貴金屬的「屬性」就相當重要。 想了解詳情，歡迎閱讀本週我在旅鼠黃金屋發布的 專欄文章 ，尚未註冊旅鼠黃金屋並啟用閱讀權限的朋友，也歡迎您加入我們，在眾聲喧嘩的時代，擴充財經視野！ 訂閱連結： AWAN 專欄 。

今年是黃金與金本位貨幣正式脫鉤的50周年，在過去半世紀以來，國際政經發展方向可能是當時政經領導人無法想像的。 隨著世界變化，黃金的作用也發生了變化。布雷頓森林體系結束幾十年來，各國央行不斷拋售黃金儲備，但自2000年以後，各國央行過去11年中重新成為黃金淨買家，新興市場國家尤其引領潮流。 截至2021年7月，各國央行持有35,527噸黃金儲備，約佔地上黃金庫存的17.6%。 近年來，黃金在央行投資組合中的戰略地位獲得重視。從2008年全球金融危機（GFC）到COVID-19大流行造成的混亂，黃金為抵禦金融不穩定提供了緩衝。 地緣政治不確定性和長期的低利率環境，也增加了黃金戰略重要性。 若您是黃金投資人，或是對貴金屬、央行儲備趨勢感到興趣，您將會發現這份報告內容豐富且實用。 這是一份免費共享資料（語言：英語），若您有閱讀需求，您可以前往 World Gold Council官網 查詢。 若不知如何尋找或查無結果，也歡迎與我聯繫。

公告：自2021年10月起，為了提供讀者更精確的報告內容，本站「關鍵報告」專區中的貴金屬焦點，將改為提供 Awan Pro 註冊用戶貴金屬相關議題的原文報告，不再額外翻譯彙整。若您是 Awan Pro 註冊用戶，並且有閱讀貴金屬原文報告需求，歡迎您與站長聯繫取得最新原文報告文件。

在過去的專欄文章 《咎由自取的食物通膨》 一文中，我曾提及生物燃料政策將誘發食品類通貨膨脹，食品類通貨膨脹除了影響銷售端外，價格上揚也導致生產端對於市場銷售心態產生質變，對於加工生產也有不利影響。 隨著全球供應緊縮，冷凍航運、遠洋貨櫃、勞動力短缺正在抑制供應，並推升商品價格。 在美國，大型批發商報告顯示，從熏肉、乳酪、椰子水和香料等食品的生產延遲。 在英國，一些商店的主食，如麵包和雞肉正在耗盡。 在東南亞與南歐，棕櫚油、巧克力、蝦子、番茄醬也面臨生產危機。 只是，當前情勢隨著能源價格攀升，人為複合式災害衝擊力道更勝以往 。 今年以來，人類尚未從COVID-19中完全復原，卻已經被迫接受通貨膨脹的現實，而這個現實如同先前專欄中所提到的，完全是咎由自取，當前歐洲所面臨的能源危機也不例外。 歐洲大陸與英國一直是清潔能源的實踐者，住在這裡的人們深信乾淨無污染的能源可以為下一代帶來更美好的居住環境，這種意識形態從綠黨（GRÜNE / GREENS）可以躋身德國第三大黨便可略見一二（ 根據德國之聲選前民調結果 ）；實踐的過程固然需要大量投資，搭配當前風行的ESG浪潮，清潔能源看似勢不可當，但事實證明過度躁進的公共政策讓人們付出慘痛代價。 ▲ 2021德國聯邦議院選舉選民投票意向 日本、德國、法國、義大利、英國、加拿大、美國、以及其他OECD國家今年都受到能源價格波動衝擊， 受到綠能法規、天然氣價格飆升、無核化浪潮、以及今年風力發電效能特別低落影響，能源危機（#energycrisis）瞬間成為大宗商品相關討論中的熱門關鍵詞 。 花旗集團將2021 Q4亞洲和歐洲天然氣預測提高了一倍多，並表示如果冬季特別寒冷，價格可能飆升至每百萬英熱100美元。本月到目前為止，日韓標價已上漲近50%，至每百萬英熱30美元附近，而歐洲液化天然氣價格上漲約40%，接近每百萬英熱25美元。若從2018年疫情以前起算至今，漲幅就更加駭人。 ▲ 2018年至今歐美能源與電價漲幅 由於英國與歐洲大陸陷入能源危機，原油價格獲得顯著支撐。澳盛銀行分析師認為，如果今年冬天變冷，天然氣供應短缺可能會促使電力公司從天然氣轉向購買石油。伊拉克石油部長表示，隨著全球需求復甦，OPEC小組將於10月4日舉行會議，努力將原油價格保持在每桶70美元左右。 縱使氣候議題已是本屆聯合國大會（UNGA...

MKS PAMP Outlook for Precious Metals報告正式發布。 本系列報告包含金、銀、鉑系金屬（PGMs）在當前總經環境以及產業發展下的評估和展望，同時涵蓋了影響金、銀、PGMs定價的關鍵因素。 若您是金、銀、鉑系金屬的投資人，或是對貴金屬的未來感到興趣，您將會發現這份報告內容豐富且實用。 這是一份免費共享資料（語言：英語），若您有閱讀需求，您可以前往 MKS PAMP官網 查詢。 若不知如何尋找或查無結果，也歡迎與我聯繫。 Follow @awanxtra

2019年開始，全世界興起了去美元（USD）化浪潮，當時非美陣營國家仍然找不到以誰為替代方案，有的國家認為黃金（XAU）是一個選項，有些則認為俄羅斯盧布（RUB）也是方案，然而最終獲得廣泛支持的，似乎是人民幣（CNY）。 人民幣之所以獲得廣泛信任，在於其相對於黃金具備更便利的流通性，也相對於俄羅斯盧布穩定；此外，當前數位人民幣（CBDC）超前試驗計畫也是許多國家與地區願意接受人民幣交易的原因之一。 俄羅斯自廿世紀以來一直是美國的死對頭，時至今日，俄羅斯央行只要獲得資金必然轉向黃金懷抱，再怎麼樣也不想投入美元資產，可說是去美元化先鋒者。過去幾年來，莫斯科和北京不斷推動各自貨幣在全球金融市場發揮更大作用，並採取了一系列措施。當人民幣成為穩定替選方案後，俄羅斯也毫不掩飾的投向人民幣懷抱。俄羅斯天然氣工業石油公司（Газпром нефть）宣布自今年九月開始，往返中俄航班的客機燃料費用將不再以美元結算，改採人民幣以及盧布作為結算單位。 在中國，隨著期貨交易量日漸茁壯，北京期貨交易所正式啟動以人民幣為結算的期貨商品交易，並且對全球廣大投資人、大型券商、資本家開放交易。這項變革將如何對市場造成影響，大家都拭目以待。而這項創舉似乎也是為了提升將來與東南亞國家聯盟（ASEAN）貿易順暢程度，所設計的交易制度。 當前接受以人民幣為結算的國家包含俄羅斯、越南、寮國、沙烏地、巴基斯坦、伊朗、阿爾及利亞、奈及利亞、委內瑞拉等國；此外，中國與英國、瑞士、巴西、韓國等多個國家和地區簽署了雙邊本幣互換協議，這使得人民幣流通框架已經跳脫了一帶一路的既定範疇，走向國際化道路。 九月初，印尼銀行（BI）和中國人民銀行（PBOC）正式啟動本幣結算的雙邊交易合作，印尼擁有東南亞蘊藏量最大的自然資源，如石油、天然氣、煤炭、錫、銅、金、鎳等，農業生產如大米、棕櫚油、茶葉、咖啡、可可、藥用植物、香料和橡膠。這使得東南亞最大的大宗商品貿易國成功納入人民幣交易版圖，若未來能將馬來西亞也納入結算範圍，基本上以人民幣為基礎的大宗商品結算制度雛型就趨近於完成，這將更有利於推動北京期貨交易所當前以人民幣為結算的期貨商品交易制度，也再次證明擴大開放市場准入與向外擴展人民幣使用版圖必須齊頭並進，才能獲得整體綜效。 在未來，人民幣必然是美元最大的頭號競爭對手。全球以人民幣交易的工業金屬持續增長，自去年第二...

Heraeus The Palladium Standard 2021（Heraeus 2021年鈀金標準）報告正式發布。 鈀金標準包含Heraeus認為將來PGMs（鉑系金屬）議程設定的全面發展、評估和展望。 本報告涵蓋了影響PGMs供應、需求和定價關鍵因素。 這是Heraeus與國際權威鉑系金屬研究機構SFA（牛津）合作發行的報告。 若您是鉑系金屬的投資人，或是對鉑系金屬的未來感到興趣，您將會發現這份報告內容豐富且實用。 這是一份免費共享資料（語言：英語），若您有閱讀需求，您可以前往 Heraeus官網 查詢。 若不知如何尋找或查無結果，也歡迎與我聯繫。 Follow @awanxtra

2012 Q1至2021 Q2全球金礦業總維持成本（All-in Sustaining Cost，AISC）逐季變化單頁報表正式發布。 除了更新2021 Q2的數據外，本站也列出了每季礦商能獲得的潛在採礦獲益率。 若您對本分報表有興趣，歡迎前往我在旅鼠黃金屋發布的 專欄文章 了解，尚未註冊旅鼠黃金屋並啟用閱讀權限的朋友，也歡迎您加入我們，在眾聲喧嘩的時代，擴充財經視野！ 訂閱連結： AWAN 專欄 。 ＞AWAN's Twitter Follow @awanxtra

我不猜價格，我只專注在礦業供給需求、全球總體經濟、以及實體貴金屬銷售趨勢。 投資實體貴金屬是最安全的選擇。但市場瞬息萬變，您必須耗費大量精力過濾不必要的雜音與訊息。 事實上，掌握貴金屬動態不必如此費心。 Awan Pro 當中的「關鍵報告」提供您綜觀金、銀、鉑、鈀以及其他PGMs的貴金屬週報，超過百種大宗商品數據，精確且詳實的主題分類，讓您不會迷失在茫茫資訊大洋中。 尚未註冊 AWAN Pro 並啟用閱讀權限的朋友，也歡迎您加入我們！ 訂閱連結： 註冊 AWAN Pro 。 ＞AWAN's Twitter Follow @awanxtra

大宗商品可以是戰術投資標的，而戰略性配置黃金與白銀，可以補充或取代基礎廣泛的大宗商品投資。 許多投資研究機構紛紛下調黃金目標價，但數據證明這些唱衰貴金屬的投資機構私下卻上調投資比重。 簡言之： 他們叫你別買，但他們都在買！ 我認為九月一日發布的貴金屬週報具備重要價值，因此改採限定贊助閱讀。本份報告僅需 TWD 200，即可獲得金、銀、鉑、鈀、銠等貴金屬最新概況。 有興趣的朋友請您聯繫 AwanXtra，九月一日報告直送讀者電子信箱。 尚未註冊 Awan Pro 並啟用閱讀權限的朋友，也歡迎您加入我們，在眾聲喧嘩的時代，擴充財經視野！ 訂閱連結： Awan Pro 。 ＞AWAN’s Twitter Follow @awanxtra

我不猜價格，我只專注在礦業供給需求、全球總體經濟、以及實體貴金屬銷售趨勢。 投資實體貴金屬是最安全的選擇。但市場瞬息萬變，您必須耗費大量精力過濾不必要的雜音與訊息。 事實上，掌握貴金屬動態不必如此費心。 「Awan Pro 主題服務」 提供您綜觀金、銀、鉑、鈀、銠、釕、銥的貴金屬週報，以及超過百種大宗商品數據，精確且詳實的主題分類，讓您不會迷失在茫茫資訊大洋中。 尚未註冊 AWAN Pro 並啟用閱讀權限的朋友，也歡迎您加入我們！ 訂閱連結： 註冊 AWAN Pro 。 ＞AWAN's Twitter Follow @awanxtra

您還在用傳統磅秤或破壞性檢驗方式檢測您的寶石或貴金屬嗎？ 事實上，您有更先進的選擇，XRF多元檢測應用讓您不必費心思量如何避免造假或純度與成色濫竽充數，精準的科學數據是您投資與執業過程中不可缺少的知識後盾。 本次課程由Thermo Fisher Scientific XRF總代理山衛科技主辦，特別邀請寶石鑑定中心，以及工研院量測中心專家，一同帶領學員了解XRF如何應用在寶石及貴金屬檢驗。 為符合防疫規範，本次活動線上線下同步進行（線上視訊採用 Microsoft Teams ），歡迎有興趣的朋友踴躍報名！ 報名連結： 2021科學驗證時代 - 彩色寶石暨貴金屬檢驗 ＞AWAN's Twitter Follow @awanxtra

在貴金屬市場中，有許多不同的投資方式。其中購買實體貴金屬是最常見，也是風險最低的交易模式，無論是作為珠寶，還是條、塊、幣都是方式之一。 然而這並不代表隨便找個銀樓或是經銷商，就能購買到合格規範的貴金屬投資商品，尤其近日發生銀樓或經銷商涉入金融風險事件，投資人更需留意相關投資風險。 有鑑於仍有許多細節是投資人必須了解的關鍵事項，因此本站特別發布《2021實體貴金屬投資暨AISC指引》，羅列八大關鍵重點，同時輔以AISC價格指標，提供各位投資人採購參考。 想了解詳情，歡迎訂閱我在旅鼠黃金屋發布的 專欄文章 ，或者訂閱 Awan Pro 貴金屬報告 ，取得《2021實體貴金屬投資暨AISC指引》報告全文。 尚未訂閱並啟用權限的朋友，也歡迎您加入我們，在眾聲喧嘩的時代，擴充財經視野！ 訂閱連結： AWAN 專欄 。 訂閱連結： Awan Pro 。 ＞AWAN’s Twitter Follow @awanxtra

黃金最低可以跌到哪？ 只要每次金價崩盤，總會有人在網路上開始討論這類問題，一方面是怕自己受不了波動，面臨巨額期貨損失，二方面是凸顯了自己對貴金屬欠缺知識，以至於產生情緒波動與自信動搖。 近幾週對於黃金期貨交易者來說是非常感傷的，因為恰逢金價創歷史新高滿一週年，而YoY下跌了14.58%，但對於實體黃金投資人來說，下跌14.58%卻是充滿了進場機會。只是金價到底能跌多深，這基本上牽涉了非常多的因素，包含當前的財政政策、貨幣政策、以及供給狀態等等。 有很多工具可以評估一個大宗商品的價格上下界線，而黃金白銀等貴金屬的評估方式其實是最簡單也最容易上手的，只要掌握供需數據，就能了解金價上下界線究竟落在何處，使投資人在場內面臨波動時，不至於兵荒馬亂，甚至不知身在何處。 生產總維持成本（All-in sustaining costs，AISC）就是很好的解答，想了解詳情，歡迎訂閱Awan Pro。 訂閱連結： Awan Pro 。 ＞AWAN’s Twitter Follow @awanxtra

哈薩克斯坦或許不是高知名度國家，但我認為該國央行的採購方式不只適用在其他國家、大型機構，甚至對於自然人散戶而言也是相當好的學習榜樣。 哈薩克斯坦由於極度仰賴石油、天然氣、採礦、煤炭，經濟發展相當容易受到大宗商品價格波動影響，因此該國黃金採購模式就無法像其他已開發國家豪邁買進，「定期不定額」就成了哈薩克斯坦衡量自身財力後，所形成的最佳採購方案。在世界黃金協會的月度報告中，我們時不時就會看見哈薩克斯坦再次購買一公噸左右黃金，採購量都不是非常大，有時甚至也僅是買個零頭，說他是央行級散戶一點也不為過。 縱使在今年第二季有些許賣出，但哈薩克斯坦黃金儲備量仍高達387.86公噸，暫列全球第十三名。 ▼哈薩克斯坦黃金儲備變化 想了解詳情，歡迎閱讀本週我在旅鼠黃金屋發布的 專欄文章 ，尚未註冊旅鼠黃金屋並啟用閱讀權限的朋友，也歡迎您加入我們，在眾聲喧嘩的時代，擴充財經視野！ 訂閱連結： AWAN 專欄 。 ＞AWAN’s Twitter Follow @awanxtra

撰文/AWAN，圖檔來源/AWAN 自2020年COVID-19疫情以來，許多產業鏈中斷導致航運交通大亂，隨著一波未平一波又起的變種病毒肆虐全球，全球航運何時恢復仍是未定之數；然而這樣的不確定性已經成為通貨膨脹加劇的導火線。從蘇伊士運河、鹽田塞港、洛杉磯長灘塞港、北美野火摧毀運輸線，都持續打擊已經脆弱不堪的大宗商品運輸。 想了解詳情，歡迎閱讀本週我在旅鼠黃金屋發布的 專欄文章 ，尚未註冊旅鼠黃金屋並啟用閱讀權限的朋友，也歡迎您加入我們，在眾聲喧嘩的時代，擴充財經視野！ 訂閱連結： AWAN 專欄 。 ＞AWAN’s Twitter Follow @awanxtra

在貴金屬市場中，有許多不同的投資方式。其中購買實體是最常見，也是風險最低的交易模式，無論是作為珠寶還是條、塊、幣都是方式之一。 黃金、白銀、鉑金、鈀金，四大貴金屬在全球範圍內晝夜不停交易，有許多迥異的場所、不同的澆鑄條塊標準、地方稅制與交易制度，這意味著黃金市場本身並不如一般人想像的中心化，它的交易原則是分散的。 縱使英國倫敦金銀市場協會（LBMA）、紐約那斯達克（NASDAQ）、以及洲際交易所（ICE）仍然是全球交易量最大且最主要的全球貴金屬交易中心，但分散在各地的實體交易仍具重要地位，例如深圳市羅湖區水貝國際珠寶交易中心、瀋陽西中街黃金珠寶批發中心、杜拜貴金屬市集、孟買貴金屬與首飾經銷等，就是觀察亞洲貴金屬買氣的重要指標。 然而在這些榮景的背後，你知道自己的投資也有可能成為踐踏勞權、人口販運、性奴役、洗錢、恐怖主義融資的幫凶嗎？ 為了避免這類問題，我相信除了最基本的實體貴金屬投資知識之外，投資人也必須了解並習得環境、社會、治理，以及無衝突準則相關基礎知識，使自身投資符合永續發展目標（SDGs），並具備應對當前金融市場爾虞我詐的能力。 想了解詳情，歡迎閱讀本週我在旅鼠黃金屋發布的 專欄文章 ，尚未註冊旅鼠黃金屋並啟用閱讀權限的朋友，也歡迎您加入我們，在眾聲喧嘩的時代，擴充財經視野！ 訂閱連結： AWAN 專欄 。 ＞AWAN’s Twitter Follow @awanxtra

Thermo Fisher Scientific XRF 檢驗儀器臺灣總代理－ 山衛科技股份有限公司 科技日新月異，讓貴金屬成色檢驗技術跳脫人工經驗以及非數據化形式，使用數據化、科學化檢驗方式，同樣能達到判定高單價金屬價值的目的。近年因貴金屬名目價格飆升，使得工業用非破壞型檢驗儀器應運而生，這種檢驗方式即為 X 光螢光分析技術（X-ray Fluorescence Spectrometer，XRF）；使用此技術的檢驗儀器除了能達到樣品在檢測前後不會有耗損之外，也更能以科學數據化的方式提供精準成色判定，為貴金屬買、賣雙方帶來雙嬴局面。 在過去幾年中，只要採購貴金屬，我一定會先過磅，並且前往 Thermo Fisher Scientific XRF 在臺灣的總代理商進行檢驗，以確定我所購買的貴金屬成色與貴金屬表面壓鑄標示相符。此舉同時也確保將來與我交易的對象不會購買到成色不足，或是來路不明的貴金屬。 只是 XRF 種類繁多，有藉由量測金屬導電性的驗金筆（註：此技術無法檢驗有鍍層或複雜合金樣品），以及早期射源型 X 光螢光分析儀，到現今 X 光管型螢光分析儀。高、低階機種搭載不同分析元素範圍，影響儀器的靈敏度和準確性。這些差異與交易者利益息息相關，對儀器的使用者而言就不單單只是儀器精準度問題而已。 本文著重探討 X 光螢光分析儀應用於貴金屬檢測時，不同的檢驗手法會帶來何種差異，也讓各位投資人了解未來若想使用 X 光螢光分析儀（下稱 XRF）檢測貴金屬時，須注意哪些使用技巧，以發揮 XRF 最高效益。 壹、成色分析儀器的種類 X 光即為輻射射線的一種，而 XRF 機台產生 X 光的方式有二：第一種是利用天然放射性物質置於機台內的屏蔽艙，藉由屏蔽艙機械開關控制 X 光的發出；此類 X 光機屏蔽艙通常為片狀滑蓋，使用完畢，需確認滑蓋關閉，或將機台上蓋整個關閉為最佳，以避免輻射的外洩；射源型 X 光機就算不通電，仍會持續產生 X 光，也無法調整 X 光出射能量，對於檢測金屬元素的種類較為侷限。第二種是利用 X 光管，並給予光管穩定電壓時才有 X 光激發，且儀器會自動調整適配電壓達到同時鑑別多種金屬元素的目的；在沒有啟動測試的狀況下，則完全沒有輻射產生，相對安全性較高，例如過去我慣用的 Thermo NITON DXL 800。 貳、如何利用 XRF 正確檢測...

撰文/AWAN，圖檔來源/AWAN 非洲大陸過去因為豐富的天然資源，成為各國列強爭相瓜分的大餅，「黑暗大陸」（Dark Continent），也成了西方殖民主義列強對非洲的蔑稱，它代表了欠缺開發、法紀、制度、內戰和種族屠殺。 然而局勢有可能出現轉機，非洲大陸正在改頭換面，成為各大礦石開採商爭相競逐之地，非洲大陸有機會重獲黃金大陸的美名嗎？ 想了解詳情，歡迎閱讀本週我在旅鼠黃金屋發布的 專欄文章 ，尚未註冊旅鼠黃金屋並啟用閱讀權限的朋友，也歡迎您加入我們，在眾聲喧嘩的時代，擴充財經視野！ 訂閱連結： AWAN 專欄 。 ＞AWAN’s Twitter Follow @awanxtra

如何利用股市與貴金屬完成資產轉移，並且持續成長？ 你需要繪出一條橫跨兩至三個世代的財富走廊，才能完成心願。 這並不容易，但卻是百年歷史中最可靠的路徑。 本次影片數據結合1896年8月至2021年4月百年道瓊、黃金、白銀對數圖，藉由48秒動畫，讓觀眾了解如何藉由股市與貴金屬完成資產轉移。 想要觀看影片， 歡迎加入 AWAN Pro ，即可獲得本文完整資訊。搭配本站提供的總經焦點，精選「每季」15項關鍵事件，以及匯集超過100種大宗商品數據、重點指數、總經數據，帶您洞悉金融市場。

國際貨幣基金組織首席經濟學家吉塔．戈皮納斯（Gita Gopinath）： 2021年和2022年全球增長提升主要歸功於已開發經濟體的提升，尤其是美國的大幅提升（1.3個百分點），預計今年將增長6.4%。 在新興市場和發展中經濟體中，我們預計中國今年將增長8.4%。儘管中國經濟已經在2020年恢復大流行前的GDP，但預計許多其他國家要到2023年才恢復到大流行前的水平。 由於年輕人和低技術工人受到的衝擊仍然存在，我們看到許多國家內部出現了不均衡的復甦。隨著疫苗推出速度減緩，政策支持更加有限，各國之間以及國家內部的經濟復甦也存在著危險的分歧。這場危機加速了數位化和自動化的變革力量；然而，許多失去的工作可能不復反。 加入 AWAN Pro ，即可獲得完整資訊。 圖片來源：@IMFLive

大宗商品 卡夫亨氏公司表示今年可能選擇提高某些使用小麥（ 圖表 ）、糖（ 圖表 ）和其他原料的產品價格，這些產品由於需求高漲而變得越來越昂貴（ 來源 ）。 澳商Vital Metals（ASX：VML）宣佈在加拿大西北地區內塔拉霍（Nechalacho）稀土計畫啟動採礦業務，所屬承包商也同步在內塔拉霍完成場地建設，以利後續採礦、礦砂洗溜和其他工作。此舉可視為西方世界嘗試奪回稀土主控權的起手式（ 來源 ）。 世界黃金協會高階量化分析師Johan Palmberg認為，迄今為止，黃金（ 圖表 ）的疲軟表現與之前的通貨膨脹事件相吻合，這代表它的發光時刻可能即將到來（ 來源 ）。 Jeff Clark認為，歷史上有明確的先例，通貨膨脹會突然上升並迅速失控。因此，假設通脹會持續萎靡是相當危險的思路，唯有金銀（ 圖表 ）在歷史經驗中可以保護您的財富不被通脹侵蝕。其中，白銀（ 圖表 ）角色尤其鮮明（ 來源 ）。 木材價格自大流行以來已經上升了188%（ 圖表 ）。根據美國全國房屋建築商協會（National Association of Home Builders）估計，目前木材價格使典型的新屋住宅價格至少增加了24,000美元（ 來源 ）。 其他有關能源、公共政策總經焦點，請洽詢 白銀線上月付費版計畫 ，即可取得𓅉WAN／awanxtra總經焦點季度彙整全文。

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人可愛財，但絕不能愛上菲亞特。 她形象如同仙女使人人投懷輸誠， 殊不知她手捧惡魔果實魅惑世人。 央行已中了她的毒，糜爛成性無法自拔； 人們已中了她的毒，精打細算袒護著她。 但在世界另一端是古典精巧之地， 她孕育千年文明從未被智者嫌棄。 智者因她而有反思，停止揮霍匡正失衡； 覺者因她而有反思，揚棄通貨棄暗投明。 Don't save currency, save money. Don't save fiat, save gold and silver. Gold and Silver are real money. 𓅉WAN／awanxtra. 2021/03/21

2021年才剛開始，金融市場就經歷了不小的震盪，全球氣候變遷與政經局勢地動山搖，各國政府印鈔如潮，股價指數持續膨脹，貴金屬價格震盪加劇，農產價格如火箭般升空，我們正處於近百年來時局異常艱困的時間點。 本文嘗試用最淺顯易懂的詞句，整合先前兩篇《貴金屬見聞》重點，並納入近期發生事件與個人觀察，帶領讀者窺探近期金融市場（尤其是財政政策與貴金屬）發生的事件。由於筆者希望初階投資人也能順利上手，因此全文壓縮在15頁以內，內容多半以條列方式列出重點，視野難免有所侷限；若讀者想要了解更多訊息全貌，而非僅是筆者片面觀點，各位讀者可以參考頁下註腳附上的參考資料，按圖索驥找出更多屬於自己的解答。 在探索的過程中，您可能會獲得不同於筆者的立場，但那就是給自己最好的新年禮物。本文截稿日期為2021年2月7日，往後將有更多難以預料的事件，等待讀者親身體驗。 全文下載： 貴金屬見聞－2021開春回顧 。 ※本文閱讀權限目前僅開放給特定人士。

相傳Voltaire於1729曾言：Paper Money Eventually Returns To Its Intrinsic value - Zero。 政府和中央銀行在人民資訊不對稱的情況下，藉由貶值貨幣不斷欺騙人民，如同Agency theory道德風險的翻版。川普任期中，美國債務增加了近8兆美元，全球央行推出了20兆美元的貨幣和財政刺激措施；拜登就任後，承諾採取Modern Monetary Theory模式刺激經濟；葉倫正式成為財長後，將實施所有箭在弦上的紓困計劃；各國政府大撒幣期望藉此提升貨幣流速如同緣木求魚，沒人能預期這些舉措將導致何種後果，直到後果發生。 貨幣歷史已經給我們許多教訓，但當今各國政要仍執迷不悟。 本文將從通貨膨脹與購買力兩種角度探討貴金屬的重要性，全文僅三頁，並非長篇大論，簡單易讀，目的是希望給讀者一些提示，2021年會是相當不容易的一年，及早做好準備，願大家都能挺過艱難的日子。 全文下載： 貴金屬見聞 。