Awanxtra

六月中旬，世界黃金協會（WGC）完成了 2024 年央行黃金儲備調查（2024 Central Bank Gold Reserves Survey），這次調查時間為 2024 年 2 月 19 日至 4 月 30 日期間進行，WGC 收到了創紀錄的 70 家央行回應，結果顯示在經濟和地緣政治的不確定性下，各國央行一直是黃金的重要買家（World Gold Council，2024）。其他重點包含： 一、 央行對黃金的熱情仍然高昂，29% 的受訪者表示他們將在未來 12 個月內增加更多黃金，81% 的受訪者表示官方部門的黃金儲備將持續增長。 二、 對黃金在未來全球儲備中的作用，樂觀情緒繼續增長，69% 的受訪者表示，黃金在未來五年內的儲備占比將提升，而去年這一比例僅有 62%。 三、 黃金作為長期價值儲存手段的作用，是各國央行持有黃金的主因，其次是黃金在危機時期的表現。 四、 發達經濟體央行對黃金作用的看法明顯上升，他們的觀點現在與新興市場央行觀點更加一致。 五、 49% 的央行表示，五年後以美元計價的外匯儲備佔總儲備的比重將「適度降低」，13% 央行表態比重將「顯著降低」，合計 62% 的央行表態「去美元化」 。 延續去年調查中觀察到的趨勢，對於未來美元在總儲備資產中比例的看法持續下降，相較於 2023 年的 55% 和 2022 年的 42%，今年有 62% 的受訪者認為五年後美元的份額將減少。然而，在這個問題上，先進經濟體、新興市場和發展中經濟體（Emerging Market and Developing Economy，EMDE）中央銀行之間的看法仍然存在差距。雖然 56% 的先進經濟體受訪者認為美元在全球儲備中的份額將下降，64% 的 EMDE 受訪者也相信會如此，但 30% 的先進經濟體受訪者認為美元在全球儲備中的份額在五年後將保持不變，只有 11% 的 EMDE 受訪者持有相同的觀點。 值得注意的是，認為美元在全球儲備中的份額將下降的先進經濟體受訪者比例已從 2023 年的 46% 增加到 2024 年的 56%，這反映了即使在先進經濟體受訪者中，對於美元未來在全球儲備中份額的看法也更加悲觀 （World Gold Council，2024）。 Awanxtra 長期關注美元被眾人唾棄的進程，今年四月底，Awanxtra 便已在文章...

💠 Gold Focus 2024 - Metals Focus 展望 Neil Meader，金屬聚焦（Metals Focus）黃金和白銀總監表示，黃金在 2024 年的驚人漲幅受惠於投資者情緒日益樂觀和堅實的基本面支撐。預計 2024 年下半年將創下新高，積極因素保持不變。 儘管美元走強和收益率上升帶來阻力，但其他宏觀經濟因素促使許多在 2023 年大部分時間缺席的機構投資者，重新回到黃金市場。美國公共債務創紀錄利息支付和嚴峻財政前景也引起了更多關注，地緣政治不確定性加劇以及其他風險存在，也引發了人們的擔憂。 金屬聚焦認為，無論是今年還是明年，美國的降息即將到來。於此同時，我們很難看到中東和烏克蘭衝突得到解決，美中緊張局勢依然存在。最後，隨著實物市場越來越適應更高的價格，黃金基本面應該會改善。鑑於漲勢的速度和範圍，以及隨之而來的大量投機性長期持倉，戰術性投資者的獲利回吐在短期內可能出現；然而，跌幅應該有限，仍有投資者在場外等待進入市場的機會。今年年末預計價格將再次上漲，並可能創下新高。畢竟，最近的 2,450 美元 / 盎司峰值按實際價格計算，低於 1980 年的峰值，後者在今天的價格約為 3,000 美元 / 盎司。 此外，金屬聚焦也發布了 2024 年第一季度黃金加權平均總維持成本（AISC）為 1,515 美元 / 盎司，與上一季度相比上升了 3%，同比上升了 8%。 2024 年第一季度黃金股東現金成本（Shareholder Cash Cost，包括 AISC、項目資本支出、現金稅、利息和權利金 - 剩下的任何資金都可以用來支付股息、償還債務或用於公司活動）為 2,027 美元 / 盎司，與上一季度相比上升了 4%，同比上升了 10%。創下歷史新高！ ---------- 引用來源： Metals Focus (2024). Metals Focus Precious Metals Weekly. Issue 560. June 6, 2024. Metals Focus (2024). Gold Peer Group Analysis First Quarter 2024. Metals Focus. June 11, 2024. ---------- 聲明： 文章部分內容彙整自國際新聞、研究機構、...

💠 鉑族女性力量 鉑族金屬行業當中包含了女性力量，國際鉑金協會（PGI）具備豐富市場行銷經驗的 Zhenzhen Liu 女士認為，鉑金是貴金屬市場亮點，目前在中國、印度、美國都有相當多的鉑金珠寶首飾銷售點，超過萬餘間的商鋪。然而這些消費者對 ESG 的關注度越來越高， 在中國、印度、美國、日本四大市場中，消費者尤其在意品牌是否具備 ESG 認證，負責任採購、永續發展、可追溯性都是消費者選擇貴金屬與珠寶購買的關鍵因素 。鉑金具有前瞻性與未來性，不論是降低排放、催化功能、氫能應用、生物兼容醫學應用都有涉獵。近期美國珠寶行業生產了鉑金鑄粒，以符合負責任生產的需求，也激發創新鑄造新思路。 田中貴金屬多元平等包容性促進辦公室負責人 Kate W. Harada 認為，ESG 的關鍵在於貴金屬回收，田中貴金屬提出了 RE 系列計畫，採用 100% 回收貴金屬投入大量研發。供應鏈盡職調查方面，分為採礦者、生產商、精煉商、終端消費者，每階段利害關係人都有自己的視角， 藉由充分溝通來確保供應鏈每個環節能更為順暢；然而在貴金屬產業的領域中，日本女性參與率寥寥可數，遠遠低於 OECD 其他經濟體的數量 。 💠 鉑金的優勢與應用 英美資源集團市場行銷 CFO Dominic Wood 認為，女性賦權在職場中是相當重要的。我們急於重新思考採礦如何改變當代人類生活，希望能有更加清潔、永續發展與未來 。銅、鎳、鑽石、鉑族金屬、鐵礦都是集團業務，鉑族金屬業務在英美資源集團未來也會完成獨立化，將全球最優質的鉑族金屬資產發揚光大。 碳中和雖然仍在摸著石頭過河階段，但鉑族金屬是綠色轉型相當重要的核心基石，鉑族金屬當前正在蓬勃發展，藉由商業化創新配上資本、全球一流人才，期盼能擴大現有需求（不限於首飾、投資、珠寶、氫能等） 。 鉑族金屬在許多領域發揮作用，其中氫能在未來扮演重要角色，鉑族金屬可以協助驅動氫能燃料電池，在全球也獲得許多夥伴支持，例如與 TOYOTA 豐田合作開發 FCEVs 即是一例。在食品保存方面，有鑑於全球一年浪費了 9 億公噸的糧食，許多是放太久過期拋棄的，現在英美資源與日本一間公司合作，讓鉑族金屬協助食物保鮮。 世界鉑金投資協會（WPIC）CEO Trevor Raymond 認為，鉑金投資在過去十年都充滿機會，當前黃金市場表現尤其優異，當投資人拋售黃金獲利後...

💠 黃金圓桌論壇重點評析 SBMA 與深圳市金銀珠寶創意產業協會（寶創協）簽署諒解備忘錄，旨在促進中國與新加坡雙邊貿易與供應鏈發展。Awanxtra 認為黃金對於亞太地區來說不僅是貿易媒介，更是新絲路貿易載體。 世界黃金協會（WGC） 中國市場 CEO 王立新表示，中國黃金發展來到新高度，但中國貴金屬市場第一季度與東南亞買氣相比熱情稍減，在價格壓力下，大家都在學習與適應。 夢金園黃金珠寶集團 創辦人王忠善先生表示，當前中國生產品質已經能夠一條生產線抵過三條義大利生產線，提純技術來到 999.999（6N）。今年，夢金園積極布局東南亞與中東市場，將中國加工技術投入東南亞，加強珠寶首飾機械化生產能力。 粵豪珠寶 Stephen Zhou 表示，得益於網路事業體發展，以及商品數字化進程，已經達到數十萬線上線下整合，藉由商城賦能協助 B2B 與 B2C 銷售。此外，與多個 IP 授權開發聯名商品同樣取得重大成績。如此一來不但挖掘市場需求，同樣也能成為市場借鏡。在過去，粵豪在泰國黃金市場取得了貿易經驗，同時開展東南亞業務，引入中國生產設備提升泰國與印尼泗水市場。未來，期盼借助 WGC 與網路力量，強化東南亞投資者教育，讓中國與東南亞市場互動更緊密。 杭州 Mclon 珠寶 董事長 Sun Song He 認為，除了借助網路力量，利用減法優勢（而非全領域加法市場），縮小廣度但挖掘深度，瞄準 30 歲左右的女性做為主客群，便能成功提升回購率。Mclon 珠寶與阿里淘寶平台協作，零售端採用數字化管理技術，讓企業「想得到消費者所想，做得到消費者所做」，一天就可以觀察整體業務變化，二至三天就可迭代完成，研發、供應鏈、數據報表得以即時管理，利用 AI 執行決策。未來所有貴金屬從業者都必須學習與科學家、AI 合作，才能以即時數據提高經營效能，也希望能與東南亞夥伴合作，共同開發新世代線上經營市場能力。 大華銀行（UOB） 中國市場副行長 Mark Yang 表示，UOB 在東南亞擁有強大金融網絡，在中國也有 13 間分行協助夥伴發展。中國企業前進東南亞發展都能借助 UOB 力量前行。不單是貴金屬產業，從海底撈到紫金礦業過去也與 UOB 有深厚的合作情誼，未來肯定有更多 1+2 大於 2 的成功案例。 日本 JBMA 主席表示，日本群眾投資行為與泰國類似，日本投資者仍然...

6 月 7 日，中國人民銀行黃金儲備終止連 18 增長，五月末黃金儲備量與前月持平，暫報 7,280 萬盎司。Awanxtra 認為此情勢在五月初公告四月末增長量減少時，即可看出端倪。對中國來說不是不愛黃金，畢竟當前對金磚國家而言，黃金是永保安康的必要儲備。但隨著階段性目標達成，稍作休息，藉由匯率折算可以暫時抬升外匯儲備規模，這樣也就夠了。 對長期持有黃金的投資人來說，中國人民銀行暫緩採購也如同我們的心態：反正都買那麼久了，就讓黃金自由發揮吧，先休息一下也無妨。這樣的情緒也反映在整體零售市場銷售狀況，不論是自五月初 Awanxtra 提到德國市場發生拋售，或是中國零售市場銷量下滑，這都是在每次價格飆升後必然會遇到的短暫停滯，投資人除了觀察新價格共識何時出現外，當前巨大波動也必須謹慎以對。中國暫緩增持黃金（利空），疊加 CAD（加拿大元）、EUR（歐元）率先降息（利多），以及美國經濟數據可能又讓美聯儲延後降息（利空），一來一往不但抑制了黃金上升動能，甚至讓倫敦黃金現貨在 6 月 7 日一舉摜壓 3.45%，創下 2023 年 12 月 04 日以來最大視覺衝擊，在市場消息混亂的狀況下，或許可以來看看在新加坡舉行的亞太貴金屬峰會（ASIA PACIFIC Precious Metals Conference，APPMC）有何市場解讀。 💠 總體經濟與市場 恰逢 30 周年，新加坡金銀市場協會（Singapore Bullion Market Association，SBMA）提供政策制定者、礦業、經銷、珠寶首飾零售、主權財富基金、投資者一個亞洲賦能平台，結合中國、印度、東盟（ASEAN）力量響亮四方。作為金融資產，貴金屬市場發展已經吸引各方關注，尤其是中國貴金屬市場。有鑑於參與中國貴金屬市場已經成為趨勢，新加坡企業局貿易董事 Ivan Tan 表示，SBMA 於 6 月 10 日與深圳市金銀珠寶創意產業協會（寶創協）簽署諒解備忘錄，支持中國企業與東南亞經濟體交流，探索雙方貴金屬市場，強化雙邊商業合作發展。 世界黃金協會（WGC）CEO David Tait 表示，區塊鏈技術與黃金市場結合是必然趨勢，同時搭配新加坡戰略地位與強大基礎設施，新加坡區塊鏈黃金交易得以強化安全性、認證便利性、交易流動性。 LBMA CEO Roth Crowell 表示，十年來...

六月，Awanxtra 前往深圳探索亞洲最大的貴金屬重鎮，在這裡，Awanxtra 體驗了大陸一線城市的交通與金融發達，同時也看見鉑金發展機會。在深圳，不論是黃金、白銀、鉑金都有完整的生產鏈與價值鏈，工藝與鑄造水準傲視全球。 深圳地鐵田貝站，可直通萬山與金展珠寶廣場 在世界鉑金投資協會合作的生產線裡，我們瞭解到鉑金壓鑄工藝之所以能持續精進突破，有賴於過去對黃金白銀產品製造的長期經驗積累。現在，全球投資型鉑金商品成色多半以 9995 為基準；然而在生產線上的標準更是來到 9997，甚為嚴苛。Awanxtra 實際取得產品送驗的結果更是來到 9999，微量元素幾乎無可挑剔，這也是為什麼許多國際知名品牌都願意前來深圳尋求生產製造的原因。如今，Awanxtra 有幸將深圳製造（Made in Shenzhen，MIS）的資源介紹給各位，誠摯邀請對鉑金市場感到興趣的夥伴一起深耕，將過去黃金市場自 2017 年低點佈局的成功模式，同樣應用在尚未啟動明確漲勢的鉑金市場上。 世界鉑金投資協會深圳聯絡處展示許多深圳製造的國際品牌，以及富含中國元素的鉑金產品 隨著貴金屬市場快速進化，深圳製造正走向更具前瞻性的設計思維，高瞻遠矚的技術研發，使得投資型鉑金商品不論是在模具開發、壓鑄技術、防偽標籤技術、彩印技術、以及其他多重應用均將在近期迎來全新突破。今年七月的上海鉑金周（SPW），由何總帶領的粵亨珠寶所設計的全新產品，將呈現比起以往更為專精的工藝水準。 精雕細琢，匠心獨具， 是 Awanxtra 在深圳製造中看見的核心價值； 勇於突破自我，傾囊相授經驗， 是 Awanxtra 在深圳製造中看見的寬闊心胸。 一戰封神－姜子牙 1g Pt 9995鉑金精緻彩印工藝，重現史詩神話角色 在這座為夢想而奮鬥的城市裡，Awanxtra 也同時體驗了住宿、交通、以及安全出行。這些體驗不限於酒店、捷運、計程車，也體現在公共互助的行為意識上。一旦您在深圳迷航，只要願意開口都會有警政或保安人員協助，這讓遠道而來的訪客更容易融入當地環境。人性化的地鐵溫控讓人們可以任意選擇適合自己的乘車環境，飲食習性相似的特質同樣消除距離感。 同列北上廣深一線城市，Awanxtra 相信七月於上海滴水湖畔舉辦的上海鉑金周峰會，帶給我們不僅是貴金屬市場的前瞻發展知識，同樣也能帶給我們賓至...